זרועות ההשקעה בבנקים: רווחים ומנהלים מתוגמלים
הבנק אולי אכזב, אבל דיסקונט קפיטל רשמה את התשואה הגבוהה בין הבנקים. המנכ"לים מרוויחים יותר ממנהלי הבנקים: עלות שכרו של מנכ"ל לאומי פרטנר רון בן חיים – 5.7 מיליון שקל
בנק דיסקונט בלט השנה בדו"חות החלשים יחסית שלו, שהביאו לצניחה של 7% במניה שלשום במסחר בבורסה. אבל זרוע ההשקעות של הבנק, דיסקונט קפיטל, דווקא רשמה שנת שיא ובלטה בתשואה הגבוהה בין זרועות ההשקעות של שלושת הבנקים הגדולים – יותר מ־12%. זרועות ההשקעה לאומי פרטנרס, פועלים אקוויטי ודיסקונט קפיטל הניבו רווח מצרפי של 849 מיליון שקל ב־2024. לאומי פרטנרס הניבה 461 מיליון שקל, פועלים אקוויטי של 77 מיליון שקל ודיסקונט קפיטל – 311 מיליון שקל.
ההשקעות הריאליות של הבנקים מתמקדות בטכנולוגיה, אנרגיה, קמעונאות, שירותים ותעשייה. בשנים האחרונות הן החלו להעניק גם הלוואות מזנין, שמניבות ריבית גבוהה, בעיקר ליזמים ולפרויקטים של נדל"ן בארץ ובחו"ל. עם זאת, הן נחשבות למסוכנות יותר. במקביל, הן מחזיקות בחברות החיתום של הבנקים שמניבות רווחים של עשרות מיליוני שקלים בשנה. הנחיתות של הפועלים בתחום נובעת, בין היתר, מכך שבחלק מהשנה היא היתה ללא זרוע חיתום לאחר שיצאה מפועלים אי.בי.אי, עד שרכשה 20% מלידר.
לאומי פרטנרס, בניהול רון בן חיים, מחזיקה בתיק הגדול ביותר – 5.6 מיליארד שקל, לעומת 4.7 מיליארד ב־2023. ב־2024 היא השקיעה 1.5 מיליארד שקל ורשמה רווח של 461 מיליון שקל לעומת 120 מיליון ב־2023. מדובר בתשואה של 8.23% על התיק. פועלים אקוויטי, המנוהלת בידי ליאת חזות, הרוויחה 77 מיליון שקל על תיק של 4.5 מיליארד שקל, תשואה צנועה של 1.7%. מדובר בירידה של 23% ברווח לעומת 100 מיליון שקל ב־2023. התיק של פועלים אקוויטי גדל מ־4.2 מיליארד שקל ל־4.5 מיליארד ב־2024, והוא כולל השקעות בחברות ציבוריות שלא הניבו תשואה משמעותית, כמו אייקון גרופ, REE ופאגאיה. את התשואה הגבוהה ביותר רשמה דיסקונט קפיטל, המנוהלת בידי הילה חימי. התיק של דיסקונט, שהוא הקטן מבין השלושה, הניב תשואה של 12%. הבנק רשם רווח של 311 מיליון שקל על תיק של 2.6 מיליארד שקל. ב־2023 עמד היקף התיק על 2.4 מיליארד שקל.
מה הביא לדיסקונט את הרווחים? קודם כל, מדובר במימושים של קרן IGP של חיים שני ומשה ליכטמן בחברת סלברייט. הקרן השקיעה ישירות 80 מיליון דולר ב־2019 בסלברייט. ב־2024 היא חילקה את המניות בסלברייט למשקיעי הקרן ואלה מימשו אותן. לאומי, למשל, השקיע בקרן 80 מיליון דולר והשקיע ישירות 10 מיליון דולר בסלברייט. דיסקונט השקיע בקרן 20 מיליון דולר וישירות בחברה 10 מיליון דולר. מניות אלה מומשו ב־2024 בעקבות העליות במניית סלברייט בתשואה של פי חמישה על הכסף והניבו את הרווחים הנאים לשני הבנקים. בעוד בדיסקונט הובילה חימי את ההשקעה, בלאומי היא נעשתה בתקופת המנכ"ל הקודם אבי אורטל ומנהל ההשקעות יובל זעירא. לדיסקונט היו עוד השקעות שהניבו תשואה נאה: חברת המימון מניף, חברת הגבינות גד וחברת הפטריות מרינה. בנוסף, הבנק מחזיק בהשקעה לא פומבית בחברת חיפושי הגז והנפט נאוויטס, ומימשה את חלקה ברווח של עשרות מיליוני שקלים במהלך השנה שעברה.
כדאי להיות מנכ"ל בחברת השקעות ריאליות, שם אין מגבלת שכר, והמנהלים משתכרים יותר ממנהלי הבנקים. בן חיים זכה לשכר בעלות 5.7 מיליון שקל ב־2024 וחימי קיבלה 4.84 מיליון שקל. בדיסקונט בולט בין מקבלי השכר גם מנהל חברת החיתום לירן רזמוביץ', שקיבל הצעה מהפועלים, בחר להישאר בדיסקונט וקיבל אופציות ל־5.26% ממניות חברות החיתום. עלות שכרו היתה 4.79 מיליון שקל ב־2024.
