סכסוך בין בעלי מניות עלול לשבש את ההנפקה הראשונית של לנדמרק יזמות
חברת הנדל"ן כבר יצאה לרוד שואו בקרב המוסדיים ומתכוונת להנפיק כרבע ממניותיה לפי שווי חברה של 200 מיליון שקל. אולם, בעל שליטה לשעבר טוען כי הוליכה אותו שולל ונישלה אותו במסגרת הסכם ההיפרדות
היו"ר והמנכ"ל של חברת דיויד לנדמרק יזמות, שמעון כהן, וחברת החיתום גיזה מבצעים בימים אלה רוד שואו מול הגופים המוסדיים בניסיון לעניין אותם בהנפקת חברת הנדל"ן.
לנדמרק, שכבר גייסה חוב של 115 מיליון שקל באמצעות אג"ח בנובמבר 2022 בבורסת תל אביב, ונהפכה לחברה מדווחת, מעוניינת להנפיק כרבע מהחברה לפי שווי מוערך של עד 200 מיליון שקל. זאת, אם מכתב חריף ששלחו להנהלת החברה עורכי דינו של בעל שליטה קודם בחברה, רענן חלילי, לא יתקע טריז בגלגלי התוכניות של ההנהלה, בעל השליטה הנוכחי דוד בן זקן, שמחזיק ב־87%, ושמעון כהן שמחזיק ב־10%.
חלילי טוען במכתבו, כי במסגרת הסכם ההיפרדות שלו מבן זקן, שעליו חתמו השניים ביוני 2024, הוליך אותו בן זקן שולל, יחד עם עורכי הדין שערכו את ההסכם ובכירים אחרים בחברה. בן זקן שולל את טענותיו של חלילי, ואף טוען כי התזמון שבו נשלח המכתב אינו מקרי, וקשור לניסיון הנפקת המניות של החברה.
שמה של לנדמרק יזמות היה עד דצמבר האחרון אופק שלי יזמות. החברה הוקמה ב־2013 כחברה־בת של אופק שלי בניה ופיתוח, שבעלי המניות בה היו חלילי ובן זקן בחלקים שווים (50%).
לחברה לא היתה פעילות עסקית עד 2019, ומאותה שנה החלה לפעול בעיקר בתחום הייזום וההקמה של פרויקטים למגורים. באוגוסט 2022, זמן קצר לפני הנפקת האג"ח, הקצתה החברה לשמעון כהן 10% ממניות החברה ולאליאור גבאי, המכהן כסמנכ"ל הכספים ומנהל הפיתוח העסקי 2.5%.
בהסכם הפרדה בין שני השותפים, בן זקן וחלילי, נקבע כי הזכויות של אופק שלי בניה ופיתוח יועברו לבן זקן — שהסב את שמה מאוחר יותר לדיויד לנדמרק יזמות — ואילו חלילי יחזיק במניות חברת אופק בניה, שהיא הקבלן המבצע בפרויקט היחיד של החברה שכבר הושלם, Shir Tower בנתיבות, שהכנסותיו נאמדות ב־190 מיליון שקל. בנוסף, אופק בניה היתה חברת הקבלן המבצע של פרויקט החולה ברמת גן, אחד הפרויקטים הגדולים של החברה, שנמצא בימים אלה בשלב החפירות.
הפרויקט, שהחברה כבר שיווקה אותו במלואו, יכלול 81 יחידות דיור, ההכנסות הצפויות ממנו מוערכות ב־231 מיליון שקל והרווח הכולל צפוי להיות 58 מיליון שקל. אולם, במסגרת הליכי ההיפרדות בין חלילי לבן זקן הוחלף הקבלן המבצע של הפרויקט בקבלן אחר בידי בן זקן ולנדמרק יזמות. על רקע התפתחות זו, קבעו נציגיו של חלילי כי במסגרת ההסכם פעלו נציגי בן זקן ל"היפרדות באופן שרוקן את אופק בניה מנכסיה ויתרותיה לטובת החברה (לנדמרק); וכי נכסיה וזכויותיה של אופק בניה נמצאים כעת, שלא כדין, בידי החברה אשר תידרש גם היא להשיבם לאופק בניה לאלתר".
בדיווח של לנדמרק יזמות לבורסה מציינת החברה כי היא רואה במכתבו של חלילי "ניסיון סחיטה פסול, מנוגד לדין ומשולל יסוד. הדרישות האמיתיות של מר חלילי (חסרות הבסיס) הן במישור מערכת היחסים של בעלי המניות בינם לבין עצמם; למחלוקות האלה אין ולא אמור להיות קשר לחברות ולפעילותן העסקית; הניסיון לגרור את החברה לסכסוך בעלי המניות הוא מלאכותי ונועד לשרת אינטרסים זרים". עוד כתבה לנדמרק בתגובתה כי "אופק בניה היא זו שחבה כספים לחברה, ואף נשלח מכתב דרישה ראשוני בעניין הזה. עוד יצוין, כי לדעת החברה אין בסכסוך האמור כדי להשפיע באופן מהותי על החברה".
הפורטפוליו של לנדמרק כולל 14 פרויקטים למגורים, שעל פי החברה אמורים להניב הכנסות של 3.8 מיליארד שקל ורווח גולמי של 702 מיליון שקל. החברה מעריכה כי בשנה הנוכחית תצליח להביא לביצוע 598 יחידות דיור. שני הפרויקטים העיקריים שלה — ברמת גן ובנתיבות — משמשים עירבון למחזיקי האג"ח. ההון העצמי של החברה, נכון לסוף ספטמבר, הוא 133 מיליון שקל. בחודש ינואר האחרון העמיד בן זקן לחברה הלוואה של 9 מיליון שקל באמצעות חברה שבבעלותו, ד.ב.ז עדי שיווק, שבאמצעותה הוא גם מחזיק את מניותיו בלנדמרק. ההלוואה היא לשנתיים ושיעור הריבית הוא פריים פלוס 0.5%, כלומר 6.5% בשנה, נכון לריבית הנוכחית. הריבית על האג"ח של החברה היא 8.4% שקלי.
את הרבעון השלישי ב־2024 סגרה החברה בהפסד של 1.7 מיליון שקל לעומת הפסד של כמיליון שקל ברבעון המקביל, ובתשעת החודשים הראשונים של 2024 הפסידה החברה 3.8 מיליון שקל לעומת הפסד של 1.9 מיליון שקל בתקופה המקבילה.
