האחים אמיר צמצמו את החובות, ושופרסל כבר לא צריכה להנפיק את הנדל"ן
בעלי השליטה ביטלו את התוכנית של קודמיהם להפריד את זרוע הנדל"ן מהחברה. מאז כניסתם לחברה האחים אמיר צמצמו חובות של 1.2 מיליארד שקל
האחים יוסי ושלומי אמיר, בעלי השליטה (24.9%) בשופרסל, ביטלו את התוכנית של ההנהלה הקודמת לפיצול והנפקת פעילות הנדל"ן של החברה.
התוכנית, שגובשה במחצית השנייה של 2023 על ידי היו"ר לשעבר איציק אברכהן והמנכ"ל לשעבר אורי וטרמן, כללה בשלב הראשון הסכם להעברת המרכזים הלוגיסטיים של הרשת לחברת שופרסל נדל"ן, שתפעל כחברה־בת נפרדת, כהכנה להנפקתה בנפרד מהחברה האם. ההסכם נבדק בחודשים האחרונים על ידי האחים, שרואים בנדל"ן של החברה מנוע צמיחה מרכזי לצד פעילות הקמעונאות. בהתאם לכך, החליט דירקטוריון החברה לבטל את ההסכם ולפעול לפיתוח והרחבת פעילות זו.
שופרסל דיווחה ביום חמישי האחרון למשקיעים, כי בנוסף לביטול ההסכם, היא מפסיקה את בחינת המהלכים הפיננסיים בשופרסל נדל"ן, לרבות בהון ובחוב, ומבטלת את ההחלטה העקרונית להקצאת חוב נוסף מעבר למה שתוכנן במסגרת שינוי המבנה.
ההחלטה לבטל את ההסכם נרשמת כשנה לאחר שהאחים אמיר רכשו את השליטה בחברה, ובהמשך להחלטות נוספות שקיבלו, להפוך צעדים שהובילה ההנהלה הקודמת, ובהן ביטול הזמנת תוכנית התייעלות מחברת הייעוץ מקינזי בעלות של 40 מיליון שקל, וביטול ההחלטה על החלפת משרד רו"ח המבקר של החברה PwC בפירמת EY, ומינויו מחדש של משרד PwC כרואה החשבון המבקר של החברה.
התוכנית המקורית של אברכהן ווטרמן נועדה להפריד בין פעילות הנדל"ן המניב לפעילות הקמעונאות, במטרה לייצר מיקוד עסקי ולמקסם את ערך הנכסים. עם זאת, המהלך נבע בעיקר מהצורך להקל על שופרסל בתקופה שבה התמודדה עם חוב גבוה, שגרר הוצאות מימון כבדות שהעיבו על תוצאותיה.
ביטולה של התוכנית כעת התאפשר גם בשל התפיסה האסטרטגית השונה של האחים, הרואים בנדל"ן נכס חיוני שביכולתם להשביח תחת שופרסל, אך לא פחות מכך בזכות צמצום חובה של שופרסל מכ־1.2 מיליארד שקל ב־2023 לכ־200 אלף שקל בנובמבר האחרון – סכום שניתן להניח שכבר הוחזר במלואו.
צמצום החוב התאפשר באמצעות צעדי התייעלות משמעותיים שנקטו האחים מיד עם כניסתם לחברה. בין היתר, פוטרו כ־150 עובדי מטה, נסגרו משרדים חיצוניים ששכרה החברה לזרוע האונליין, לרשת הפארם Be ולחברת הנדל"ן, ובוטלו חלק ניכר מההסכמים שנחתמו שנים קודם לכן עם נותני שירותים חיצוניים, כמו משרדי פרסום, עורכי דין ויועצים.
צעד משמעותי נרשם עם מכירת חלקה (49.9%) של החברה בפייבוקס שהסבה לה הפסדים כבדים, בתמורה לכ־77 מיליון שקל. עוד קידמו האחים צמצום חד של ההנחות למועדוני לקוחות ובראשם חבר, קרנות השוטרים והסתדרות המורים. האחים גם נקטו צעדים לצמצום הפחת, איחוד חברות סיטונאות המזון שרכשה החברה בשנים האחרונות, ביטול הטבת דמי המשלוח המוזלים להזמנות גדולות, ועוד. זאת, לצד שיפור תנאי סחר מהספקים, במקביל לרצף העלאות מחירים לאורך השנה החולפת, שהובילו לזינוק ברווחיות הגולמית של החברה בתשעת החודשים הראשונים של השנה ל־28% מהמכירות, לעומת 26.5% בתקופה המקבילה אשתקד.
כעת שופרסל פועלת לייעל גם את תחום הנדל"ן, בין היתר באמצעות הקמת חברת ניהול תחת שופרסל נדל"ן, בניהולו של עמיחי פינקלשטיין, שאותו גייסו האחים להחליף את אורן הוד, שגויס על ידי אברכהן ועזב במאי החולף. החברה שתוקם תנהל את הנכסים וההתקשרויות מול השוכרים, בדומה למודל הפעולה של חברות נדל"ן גדולות.
ההסכם המקורי שאושר בדירקטוריון ב־2023 כלל את העברת מרלו"ג ראשון לציון (כולל מטה החברה והסניף הצמוד), מרלו"ג שוהם ו־25% מהזכויות במרלו"ג מודיעין לשופרסל נדל"ן, יחד עם החוב הנלווה, תחת פטור ממס בכפוף לאישור רשות המסים. מהלך זה היה אמור להגדיל את שווי נכסי שופרסל נדל"ן מ־3.4 מיליארד שקל ל־4.7 מיליארד שקל. בתמורה, שופרסל נדל"ן היתה אמורה להקצות לשופרסל הקמעונאית מניות.
כעת החברה משכה את הבקשה להחלטה מקדמית שהגישה לרשות המסים בנוגע לשינוי המבני, מה שהוביל לכך שהתנאי המתלה שנקבע בעסקה לא התקיים והיא פקעה לפני השלמתה.
