לקראת ההנפקה: עליבאבא עברה את הרבעון הטוב בתולדותיה
הרווח הנקי של החברה הוכפל ועומד על 1.4 מיליארד דולר, מתוך הכנסות של 3.1 מיליארד ברבעון האחרון של 2013. הנפקת החברה צפויה להיות הגדולה ביותר בהיסטוריה של חברות הטכנולוגיה
15:2616.04.14
עליבאבא, חברת האינטרנט הגדולה בסין, ממשיכה להכות גלים לפני ההנפקה שלה בניו יורק: מומחים רבים כבר העריכו בעבר כי זאת תהיה ההנפקה הגדולה ביותר אי פעם בבורסה אמריקאית וההנפקה הגדולה ביותר של חברת טכנולוגיה. עכשיו, שבוע לפני שהחברה תגיש תשקיף לרשות לניירות ערך בארה"ב, דיווחה כי הרווח הנקי שלה צמח פי שניים ויותר.
קראו עוד בכלכליסט:
- מייסד עליבאבא ג'ק מא קנה חברת תוכנה ב-532 מיליון דולר
- עליבאבא פונה לאופליין, קונה רשת חנויות ב-692 מיליון דולר
- עליבאבא הסינית משקיעה 215 מיליון דולר בטנגו של אורי רז
מטה עליבאבא בסין צילום: בלומברג
שווי של יותר מ-150 מיליארד
כחברה פרטית, עליבאבא אינה מחוייבת לדווח על הכנסותיה. אבל יאהו העולמית עדיין מחזיקה ב-24% מנכסי החברה הסינית, ולפיכך חלק מנתוני עליבאבא מתפרסמים יחד עם הדו"ח הרבעוני של יאהו. בעוד יאהו לא רשמה כמעט כל שינוי בשורת הרווח או ההכנסות, עליבאבא הודיעה כי ברבעון האחרון של 2013 ההכנסות שלה צמחו ב-66% והרווח הנקי זינק ב-118%, לעומת הרבעון המקביל אשתקד - בו הוערך שוויה ב-70 מיליארד דולר.
בסך הכל, עליבאבא הכניסה 3.1 מיליארד דולר, עם 1.4 מיליארד דולר ברווח נקי. זהו הרבעון הטוב ביותר של החברה אי פעם, בין השאר בזכות הקפיצה המשמעותית במכירות בתקופת החגים האמריקאית ובגלל פסטיבל קניות פופולרי ב-11 לנובמבר הידוע כ"יום הרווקים". מכירות יום הרווקים כפולות משל חגי הקניות האמריקאיים ביחד – בלק פרידיי וסייבר מאנדיי.
ג'ק מא, מייסד עליבאבא צילום: בלומברג התוצאות המרשימות רק מחזקות את שווי השוק המשוקף לחברה הסינית, שלפי חלק מההערכות יכול להגיע ל-150 מיליארד דולר. הדו"ח האחרון גם מבטל את הדאגות של חלק מהמשקיעים, לאחר שהדו"ח הקודם הציג נתוני צמיחה הרבה יותר חלשים. קרלוס קירג'נר, אנליסט בחברת המחקר ברנסטיין, אמר כי עליבאבא עקפה את כל התחזיות וכי הנתונים מצדיקים הערכת שווי שהיא "הרבה יותר" מ-150 מיליארד דולר.
ההנפקה הגדולה מכולן?
עליבאבא עצמה תנסה לגייס ככל הנראה למעלה מ-20 מיליארד דולר, מה שיאפשר לה לעקוף את ההנפקה הגדולה ביותר עד כה של חברה בבורסה אמריקאית – ויזה, שהנפיקה ב-2008 וגייסה 19.7 מיליארד דולר. ההנפקה הגדולה ביותר של חברה טכנולוגית היתה של פייסבוק, שגייסה 16 מיליארד דולר.
מספר מומחים טוענים שעליבאבא תנסה לשבור את שיא כל הזמנים ותנסה לעקוף את ההנפקה הגדולה בהיסטוריה – זו של הבנק החקלאי של סין, שהנפיק בהונג-קונג ב-2010 וגייס 22.1 מיליארד דולר.
גם עליבאבא הייתה אמורה להנפיק את עצמה בהונג-קונג, אבל לא הצליחה להגיע להסכמה עם הרגולטורים המקומיים. בין השאר, עליבאבא רצתה להנפיק את עצמה עם מניות ללא כוח הצבעה על מנת לשמור את השליטה בידי ג'ק מא, מייסד החברה. עם זאת, הבורסה בהונג-קונג אינה מאפשרת לחברות להנפיק מספר קטגוריות של מניות, כפי שמקובל בארצות הברית.
