טבע כבר לא: כיל היא המניה הפופולרית ב-2012

שוקי המניות נהנו בתקופה האחרונה מעליות נאות, ולכן כמדי שנה ביקשנו לברר מיהן המניות הפופולריות ביותר בקרב מנהלי קרנות הנאמנות (מניות מקומיות ומחו"ל), ואילו שינויים נעשו בתמהיל האחזקות של הקרנות בסיכום המחצית הראשונה של 2012 (מחודש ינואר ועד סוף יוני). חשוב לציין כי אנו מתייחסים בטור זה לנתוני מנהלי הקרנות האחרונים, כפי שדווחו לציבור באתר רשות ני"ע בפיגור של חודשיים.

הנתון ה"מרעיש" ביותר במחצית הראשונה של 2012 הוא השינוי בצמרת. מתברר כי המניה הפופולרית ביותר בקרב כל קרנות הנאמנות בישראל היא כימיקלים לישראל (כיל), וזאת לאחר שהדיחה מראש הטבלה את "מניית העם" טבע. מניית כיל הוסיפה במחצית הראשונה 10% לערכה, בעוד שמניית טבע נותרה באותו מחיר. שווי האחזקה של כיל בקרנות מניות בישראל הוא כ־230 מיליון שקל בעוד שבכלל תעשיית הקרנות היא מוחזקת בסכום של כ־340 מיליון שקל.

הדרך של פריגו

את המקום השלישי תופסת מניה נוספת מתחום חברות התרופות, פריגו, שהעפילה לשלישייה הפותחת מהמקום החמישי, וזאת על חשבון בנק פועלים ולאומי שירדו כל אחת מקום אחד בטבלת העשירייה הפותחת. את הזינוק החד ביותר מבין מניות ת"א־25 עשתה מניית מלאנוקס, עם עלייה של כ־117% במחצית הראשונה של השנה, שעלתה מהמקום ה־16 למקום השישי עם שווי אחזקה של כ־120 מיליון שקל בקרנות מניות בישראל.

מה דעתך על מניית איי.סי.אל:

•  
•  
•  
•  
•  

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

בצד של המניות שאיבדו גובה בקרב הקרנות ניצבת סלקום, שרשמה צניחה חופשית וירדה מהמקום ה־17 ל־37. שווי האחזקות שלה בקרנות מניות בישראל נחתך מ־53 מיליון שקל ל־16 מיליון שקל בלבד - ירידה של 70%. לאור העובדה שהמניה עצמה ירדה בכ־61% בתקופה זו, ניתן להסיק שמנהלי ההשקעות גם צמצמו בפועל את החשיפה למניה.

המניה הפופולרית ביותר מבין המניות המרכיבות את מדד ת"א־75 היא בבילון, המוחזקת ב־41 קרנות מנייתיות שונות בשווי כולל של כ־50 מיליון שקל. בבילון עברה בשנה שעברה ממדד יתר למדדי ת"א־75 ות"א־100, וזאת לאחר שזינקה בכ־278% במחצית הראשונה של 2012. בשל כך, בבילון עלתה בלא פחות מ־17 מקומות היישר למקום ה־17 מבין המניות הפופולריות ביותר.

מבדיקת אחזקותיהם של חמשת מנהלי הקרנות הגדולים בישראל - פסגות, הראל פיא, אקסלנס, מגדל שוקי הון ומיטב (ללא קרנות הוסטינג) - עולה כי ארבע מניות מופיעות בצורה עקבית בחמשת המקומות הראשונים של כל אחד ממנהלי קרנות אלו: כיל, הפועלים, לאומי וטבע. לדוגמה, כיל תפסה את המקום הראשון אצל הראל ואקסלנס (בדומה לסוף 2011) ורשמה עלייה של שני מקומות למקום השני גם אצל פסגות ומגדל. מנגד, לאומי רשמה ירידה בקרב שלושה ממנהלי הקרנות: מיטב (-3), מגדל (-1) והראל פיא (-1). מלבד המניות האלו ניתן למצוא גם את פריגו שתפסה את המקום הראשון בקרנות של מגדל (בדומה ל־2011) והתברגה לראשונה במקום ה־5 אצל מיטב (+1) ואקסלנס (+2).

מיקרוסופט מטפסת

בגזרת קרנות מניות חו"ל נמצא כי המניה הפופולרית ביותר, נכון לסיכום המחצית הראשונה, היא מיקרוסופט, המוחזקת בשווי של כ־25 מיליון שקל על רקע התשואה הנאה (כ־14%) שרשמה במחצית הראשונה. יש לציין כי בסוף 2011 מיקרוסופט דורגה במקום השלישי. במקום השני התברגה מניית יבמ עם שווי אחזקה של כ־22 מיליון שקל, וזאת לאחר שרשמה קפיצה נאה מהמקום ה־15. במקום השלישי ממוקמת אפל, החברה בעלת שווי השוק הגבוה ביותר בעולם, שעלתה למקום השלישי לאחר שזינקה בכ־44% במחצית הראשונה של השנה. בין המניות שאיבדו גובה בדירוג ניתן לציין את HP שהידרדרה מהמקום השני למקום ה־27 בעיקר לאור ירידת שווייה בכ־22% בתקופה הנבדקת.

במבט לעתיד, אנו מאמינים כי בשל הבעיות הגיאו־פוליטיות של ישראל ובגלל הפגיעה ברווחיות של כמה סקטורים במשק הישראלי, המשקיעים ביצעו דיסקאונט ניכר על המניות בשוק הישראלי, מהלך שאיננו מוצדק.

לפיכך, אנו חושבים שהגיע הזמן "לחזור מעט הביתה", ולהגדיל את הרכיב המנייתי בישראל בתיק, וזאת על חשבון הרכיב בחו"ל. סימנים ראשונים לכך נראים בקרב הקרנות בשבועיים האחרונים.

צבי סטפק הוא יו"ר מיטב. רוני אפטר הוא מנכ"ל מיטב סוכנות לביטוח פנסיוני

השורה התחתונה