קרנות הריט בארה"ב: עודף תשואה של 7% על השוק
קרנות הריט האמריקאיות הניבו בשנה האחרונה תשואה של 9% לעומת 1.3% ב־500 S&P. כל הסיכויים והסיכונים הכרוכים בהשקעה
במירוץ להשגת תשואות, יותר ויותר משקיעים פונים כיום לקרנות ההשקעה בנדל"ן - קרנות ריט. העניין הגובר במניות קרנות הריט האמריקאיות נובע מהתשואה האטרקטיבית שהן מעניקות על השוק. מבט על מדד מניות הריט של חברת דאו ג'ונס מגלה תשואה של 9.3% בשנה האחרונה, זאת בהשוואה לתשואה של 1.3% בלבד שרשם מדד המניות הרחב האמריקאי - 500 S&P. הציפיות החיוביות לגבי העתיד הכלכלי סייעו גם הן לקרנות. לפי סקר אנליסטים של בלומברג, הצמיחה בארה"ב צפויה להסתכם השנה ביותר מ־2%.
קרנות ריט יכולות לספק מקור הכנסה אמין למדי. כיום מדובר במניות המעניקות תשואה הגבוהה ב־1.6% מתשואת אג"ח ממשלת ארה"ב לעשר שנים.
מקור הכנסה מגוון
לאורך זמן, קרנות הנדל"ן הציגו קורלציה נמוכה עם שוק המניות, שמצביעה על כך שהן מציעות גיוון מוצלח לתיק ההשקעות. לצד זאת, הן גם מספקות גיוון רחב יותר מהשקעה נקודתית בנכסי נדל"ן, שכן הן משקיעות באחזקות נדל"ן מענפים שונים - בנייני דירות, קניונים ומתקני אחסון.
סכנת הריבית
הביצועים של קרנות ריט מושפעים מגובה הריבית. כאשר הריבית יורדת, מחירי מניות הריט לרוב עולים מכיוון שריבית נמוכה מועילה לשוקי הנדל"ן. לעומת זאת, עלייה בריבית מזיקה לרוב לקרנות, שכן תעשיית הנדל"ן תלויה במידה רבה בעלויות המימון. וכך, בטרם ההשקעה בהן מומלץ להביא בחשבון כי לפי הערכות, הריבית על אג"ח ממשלתיות ל־10 שנים עשויה לעלות ל־3% עד סוף 2013. עליית תשואות שכזאת עלולה לפגוע בביצועי קרנות הריט. אפשרות להיחשף למדד זה היא רכישת קרן איישרס דאו ג'ונס נדל"ן.
השורה התחתונה: קרנות הריט מאפשרות לייצר חשיפה מגוונת לשוק הנדל"ן. למרות התשואה העודפת שהניבו בשנה האחרונה על שוק המניות, הן עלולות להיפגע מעלייה בשיעור הריבית.
