ענקית הנדל"ן Related מנהלת מגעים לגיוס אג"ח בתל אביב

כישלון השלב המוסדי בהנפקה של חברת הנדל"ן האמריקאית ספנסר אינו מרתיע חברות נדל"ן אמריקאיות נוספות מלנסות את מזלן בגיוס אג"ח בתל אביב. ל"כלכליסט" נודע כי ענקית הנדל"ן האמריקאית רילייטד (Related Companies), שבבעלות היזם היהודי אמריקאי סטפן רוס (60%), מנהלת מגעים לגיוס חוב של כ־450 מיליון שקל.

גוף החיתום של כלל פיננסים, שבבעלותו של צחי סולטן (65%) ובניהולו של המנכ"ל יונתן כהן, יוביל את ההנפקה. כהן וסולטן ניהלו בעבר מגעים מול חברת נדל"ן אמריקאית נוספת לגיוס אג"ח בתל אביב, וויטקוף של היזם היהודי סטיב וויטקוף, אך המגעים לא הבשילו לכדי הנפקה. גורמים בשוק החיתום העריכו כי הסבירות שההנפקה של רילייטד תצא לפועל לא גבוהה במיוחד. זאת לאור הריבית הגבוהה (6.9%) שקיבלת ספנסר במכרז בשבוע שעבר ובעקבות אופי הפעילות היזמי של רילייטד שאינו מובטח בתזרים קבוע ויציב.

סטפן רוס צילום: בלומברג

רילייטד היא החברה הגדולה ביותר שמעוניינת לגייס אג"ח בישראל. בשונה מחברות הנדל"ן האמריקאיות שהגיעו לישראל עד כה, הפעילות של רילייטד, בעלת נכסים בשווי של 15 מיליארד דולר, מתרכזת בעיקר ביזמות של נדל"ן ופחות באחזקה של נכסים מניבים. החברה מבצעת פרויקטים של יזמות נדל"ן בארה"ב בערים לוס אנג'לס, שיקגו, ניו יורק ובוסטון, והיא פעילה גם במפרץ הפרסי (אבו דאבי). על פי הערכות, חלק מבעלי המניות שלה הם שייח'ים מהמפרץ. בימים אלו בונה רילייטד את אחד מפרויקטי הנדל"ן הגדולים בניו יורק — האדסון יארד (Hudson yards).

מדובר בפרויקט הדגל של החברה שיכלול חמישה מבני משרדים, שטחים מסחריים, בתי מלון ודירות למגורים. דיוויד מרקס, שחברת הנדל"ן בשליטתו אם.די.ג'י נמצאת לקראת גיוס של 400 מיליון שקל בתל אביב, בונה בימים אלו שני בתי מלון במתחם האדסון יארד בשיתוף עם רילייטד. ראש עיריית ניו יורק לשעבר, מייקל בלומברג, אמר ב־2013 כי האדסון יארד הוא פרויקט הנדל"ן המשמעותי ביותר שנבנה בניו יורק מאז נבנה פרויקט רוקפלר המפורסם.

נכס נוסף שבנתה רילייטד הוא ה־Time Warner Center, מגדל משרדים מהמפורסמים בניו יורק. סטפן רוס, שהונו האישי מוערך ב־3.1 מיליארד דולר על ידי "פורבס", הוא דמות מוכרת בנוף הנדל"ן בניו יורק. רוס (71) החל את קריירת הנדל"ן שלו כיועץ מס בדטרויט. ב־1968 הוא עבר לניו יורק וקיבל משרה כעוזר סגן נשיא בחברת נדל"ן צעירה בניו יורק. ב־1972 הוא הקים את רילייטד. תחילה החברה ביצעה עסקאות בצפון־מזרח ארה"ב ובפלורידה ובהמשך בכל רחבי המדינה.

אם הגיוס של רילייטד ייצא לפועל, היא תצטרף לארבע חברות נדל"ן אמריקאיות מניו יורק שמגייסות בימים אלו אג"ח בתל אביב בהיקף כולל של 1.8 מיליארד שקל.

השבוע צפויה ספנסר לבצע את השלב הציבורי בגיוס האג"ח במטרה להגיע ליעד של 380 מיליון שקל, זאת לאחר שגייסה בשלב המוסדי רק 200 מיליון שקל כשתכננה לגייס 280 מיליון שקל. ביום רביעי השבוע צפויה חברת לייטסטון, ענקית נדל"ן נוספת בבעלות דיוויד ליכטנשטיין, לנסות את מזלה בתל אביב עם גיוס מתוכנן של 600 מיליון שקל. אחריה צפויות לגייס גם החברות אולייר, שבבעלות יואל גולדמן, ואם.די.ג'י.

בורסת תל אביב צילום: אוראל כהן