חברת הייעוץ ISS ממליצה להתנגד לעסקת ההשתלטות של מיילן על פריגו

חברת הייעוץ המשפיעה ISS ממליצה היום (ו') למשקיעי חברת מיילן להצביע נגד הצעתה להשתלט על פריגו - הצעה בהיקף של 36 מיליארד דולר - וזאת בטענה שבפניה עומדים קשיים רבים מדי.

לפי ההודעה, העסקה כרוכה ב"אי ודאויות לא סבירות", כולל האפשרות שמחזיקי המניות של פריגו ידחו את ההצעה. הצעת הרכישה במניות ובמזומן, שדירקטוריון פריגו כינה כבלתי מספקת, מגלמת שווי של פחות מ-200 דולר למניה - זאת בהשוואה ל-232 דולר בעת שההצעה נחשפה באפריל.

מה דעתך על מניית פריגו:

•  
•  
•  
•  
•  

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

לפי ISS, המחיר עשוי להיות "בלתי מספיק בכדי לזכות בתמיכת מספיק בעל מניות בפריגו, וזאת בכדי להשלים את העסקה".

עם זאת, במיילן ציינו בתגובה כי חברות אחרות כמו גלאס לואיס ואיגן-ג'ונס פרסמו השבוע דו"חות לפיהם הן ממליצות לבעלי המניות להצביע בעד העסקה.

יו"ר מיילן, רוברט קורי, מסר בתגובה כי הדו"ח של ISS דווקא מכיר בהיגיון העסקי במיזוג בין מיילן ופריגו, אך חברת הייעוץ "לא מבינה ו/או מעריכה בחסר, וזאת ללא בסיס אמיתי, היבטי מפתח בעסקה. בעיקר היא אינה מבינה את הפוטנציאל לטווח הבינוני והארוך ביצירת הערך לבעלי המניות של מיילן".

חברת התרופות פריגו תקפה אתמול את החלטתה של מיילן להסתפק באישורם של 50% מבעלי מניות פריגו להשלמת העסקה מבחינתה ולא כ-80% כפי שדורש החוק באירלנד, שם רשומה פריגו. החוק האירי מחייב רכישה בהיקף זה כדי למחוק חברה מהמסחר, אולם מיילן תוכל אחרי רכישת 50% לחכות חצי שנה נוספת ואז לגשת שוב למשקיעים עם הצעה לרכוש את יתרת המניות, ובתוך כך תוכל להחליף את דירקטוריון פריגו. מיילן עצמה צריכה קודם כל להשיג את אישור אסיפת בעלי המניות שלה כדי להגיש הצעה רשמית לפריגו - האסיפה של מיילן תתקיים ב-28 באוגוסט.

ג'וזף פאפא, פריגו