מגדל והראל מייקרות דמי ניהול בקרנות נאמנות אג"חיות

לאחר תקופת יובש בת חצי שנה במהלכה נאסר על מנהלי קרנות הנאמנות לייקר דמי ניהול, סכר העלאות דמי הניהול נפרץ.

בסוף השבוע דיווחה חברת הקרנות הראל פיא על העלאת דמי ניהול בשלוש קרנות: הראל פיא קונצרני AA ומעלה, שמנהלת סכום משמעותי של 707 מיליון שקלים דיווחה על העלאת דמי ניהול מ-0.4% ל-0.55%, הראל פיא תיק אג"ח +15, המנהלת 240 מיליון שקל תייקר את דמי הניהול מ-0.67% ל-0.85% ואילו קרן הראל פיא אג"ח תזרימית שמנהלת 793 מיליון שקל, תעלה את דמי הניהול מ-0.38% ל-0.55%.

גם מגדל הודיעה על ייקור דמי ניהול: בקרן מגדל אג"ח מדינה ללא חברות שם יעלו דמי הניהול מ-0.38% ל-0.65% ובקרן מגדל 90/10 מ-0.43% ל-0.69%.

ייקור דמי הניהול (אילוסטרציה). הסכר נפרץ צילום: שאטרסטוק

החל מתחילת החודש נחסמה תקופת האיסור על ייקור דמי ניהול שהחילה רשות ני"ע. לפני חצי שנה נכנסה לתוקף רפורמה שהוביל יו"ר רשות ני"ע פרופ' שמואל האוזר שהורידה את עמלות ההפצה שיכולים הבנקים לגבות ממנהלי הקרנות על הפצתן ללקוחות הקצה. מנהלי הקרנות נדרשו לגלגל את ההנחה לה זכו בעמלת ההפצה ללקוח באמצעות הפחתה מקבילה של דמי ניהול לתקופה של חצי שנה במהלכה נאסר עליהם להעלות דמי ניהול כליל. כעת ממהרות חלק מחברות הקרנות לייקר דמי ניהול מתחת לעיניים הבוחנות של הציבור.

קרנות האג"ח הקונצרני והקרנות המעורבות- אג"ח ומניות הפכו פופולריות מאד בשנה החולפת וגייסו סכומי עתק. עם זאת, בחודשים האחרונים מתריעים גם היועצים בבנקים על הסיכון שברכישת אגרות חוב קונצרניות על רקע הירידה במרווחים והטענה כי התשואה של אג"ח אלו כבר לא מגלמת את הסיכון הטמון בהן. כפועל יוצא - בעצם מנהלי הקרנות מייקרים דמי ניהול בקרנות שכבר ממליצים ללקוחות להוריד חשיפה אליהן.