IVC: שיא של 11 שנה בגיוסים לתעשיית ההייטק בשנת 2011

בשנת 2011 גייסו 546 חברות הייטק ישראליות או קשורות לישראל 2.14 מיליארד דולר ממשקיעי הון סיכון ישראלים וזרים - כך עולה מהדו"ח השנתי של חברת המחקר IVC ופירמת רואי החשבון KPMG. זהו הסכום הגבוה ביותר שגויס ב-11 השנים האחרונות, מאז התפוצצות בועת הדוט.קום בראשית העשור הקודם.

זוהי עלייה של כמעט 70% ביחס ל-1.26 מיליארד דולר שגוייסו על ידי 391 חברות ב-2010, ועלייה של 91 אחוזים מעל 1.12 מיליארד דולר שגוייסו בשנת 2009. הפער בין נתוני IVC לנתוני "מאני טרי", שלפיהם סכום הגיוס השנתי עמד על כ-1.2 מיליארד דולר, נובע מכך ש-IVC משקללים בחישוביהן יותר משקיעים וחברות, כולל כאלה שאינן קשורות לישראל באופן ישיר (מייסדים ישראלים ופעילות בעמק הסיליקון, למשל).

לפי IVC, סכום הגיוס הממוצע לחברה עמד על 3.92 מיליון דולר בשנת 2011, גבוה בהשוואה ל-3.23 מיליון דולר בשנת 2010, וגבוה משמעותית מ- 2.51 מיליון דולר בממוצע לחברה בשנת 2009.

הזרים באים

ברבעון הרביעי של השנה הקודמת, 77 חברות גייסו סכום העולה על מיליון דולר כל אחת. מתוכן חמש חברות גייסו סכום העולה על 20 מיליון דולר, 13 חברות גייסו בין 10 ל-20 מיליון דולר כל אחת ו-17 חברות גייסו בין 5 ל-10 מיליון דולר כל אחת.

ברבעון הרביעי של 2011 הגיעו ההשקעות מסוג זה ל-218 מיליון דולר, ירידה של 8% מ-236 מיליון דולר ברבעון הקודם, שבו נרשם הסכום הגבוה ביותר בעשור האחרון בהשקעות ללא השתתפות קרנות ישראליות.

הקרנות הזרות מעורבות יותר צילום: shutterstock

האינטרנט מושך את המשקיעים

בשנת 2011 מגזר האינטרנט משך את השיעור הגבוה ביותר בפעם הראשונה בעשור האחרון. 115 חברות אינטרנט גייסו 482 מיליון דולר (23% מסך ההשקעות בהייטק), בהשוואה ל-222 מיליון (18%) שגויסו בשנת 2010, ו-147 מיליון דולר (13%) שגויסו ב-2009. 88 חברות תקשורת גייסו 432 מיליון דולר או 20%, עלייה של 82% משנת 2010 ושל 97% ביחס ל-2009. סקטור התוכנה הגיע שלישי ומשך 415 מיליון דולר (19% מכלל ההשקעות), בהשוואה ל- 150 מיליון דולר או 12% בלבד בשנת 2010.

ברבעון הרביעי של 2011, מגזר התקשורת הוביל את הגיוסים עם 142 מיליון דולר (25% מהסכום הכולל), עליה של 25% ביחס לרבעון הקודם, וזינוק של 190% ביחס לתקופה המקבילה ב-2010. מגזר האינטרנט הגיע אחריו עם 134 מיליון דולר (24%), והתוכנה - עם 127 מיליון דולר או 22%. מגזר מדעי החיים הגיע רביעי עם 75 מיליון דולר (13% מסך הגיוסים ברבעון).

עופר סלע, שותף בחטיבת הטכנולוגיה ב-KPMG‏ סומך חייקין, מציין: "יישומים ופתרונות לתחום המובייל מהווים את הגורם המשמעותי ביותר לעלייה המרשימה בהשקעות שבוצעו בתחום התקשורת בשנתיים האחרונות. באופן מסורתי חברות ישראליות התבלטו בתחום התקשורת ואיכותן של החברות בתחום זה צפויה להוות מוקד משיכה למשקיעים זרים בעתיד".

מתי החברות מגייסות?

עופר סלע צילום: אוראל כהן

בשנת 2011, חברות בשלב הביניים (Mid Stage) הובילו גיוסים – כפי שהובילו בעשור האחרון, עם 903 מיליון דולר או 42% מסך הגיוסים. חברות בשלב הסיד משכו 5% מסך ההון שגויס, עלייה קלה בהשוואה ל-3% ב-2010, וקרוב מאוד לנתח של 5.5% ב-2009. חברות בשלב המוקדם (Early stage) תפסו 26%, ירידה בהשוואה ל-35% ב-2010, ובהשוואה ל-29% ב-2009. חברות בשלב הביניים והמתקדם (Mid & Late stage) גייסו ביחד 1.48 מיליארד דולר, זינוק של 94% מ-2010, אז חברות בשלבים אלה משכו 781 מיליון דולר.

ברבעון הרביעי של 2011 משכו 24 חברות סיד סכום של 21 מיליון דולר, 4% מסך ההון שגויס, בהשוואה ל-48 מיליון דולר או 9% ברבעון הקודם, ו-9 מיליון דולר או 2% ברבעון הרביעי של 2010. חברות בשלב הביניים הובילו גיוסים עם 201 מיליון דולר או 35% מסך הגיוסים ברבעון, השיעור הנמוך ביותר לשלב בשלושת השנים האחרונות.

לדברי סלע, "העלייה בהשקעות בשלב המאוחר הינה משמעותית ביותר ומצביעה על החוזק של שוק הטכנולוגיה הישראלי ועל האטרקטיביות שלו למשקיעים זרים. ישנו מספר מרשים של חברות ישראליות בוגרות הנמצאות בשלב של מכירות משמעותיות. לפני כעשור חברות אלו היו מנפיקות ומגייסות כסף ציבורי, כיום בשל השינוי שחל בשוק ההנפקות, החברות הללו נשענות על משקיעים קיימים ועל משקיעים המתמחים בהשקעות של שלבים מאוחרים וכתוצאה מכך חלק ניכר מהחברות הללו צפוי להימכר בשנתיים הקרובות".