חוזרות למשחק: קרנות ההון סיכון הישראליות גייסו 796 מיליון ד' ב-2011
לפי IVC, אחרי שב-2010 לא גייסו הקרנות אפילו דולר - הפעם 14 מהן עשו זאת. הערכה: היקף הגיוסים ב-2012 יהיה דומה, סכום נמוך יחסית יוקצה להשקעות ראשונות והמשקיעים הזרים ימשיכו להגיע
קרנות ההון סיכון הישראליות שבו לגייס כספים בשנת 2011, אחרי שנתיים קשות במיוחד: הקרנות גייסו בשנה החולפת כולל סכום של 796 מיליון דולר, לפי נתונים שמפרסמת חברת המחקר IVC בשיתוף עם פירמת ראיית החשבון KPMG סומך חייקין. לשם השוואה, אף לא דולר אחד גויס במהלך שנת 2010 בידי
מתוך 14 הקרנות שגייסו כסף ב-2011, שמונה מנוהלות בידי גופים חדשים בשוק ההון סיכון המקומי, או בידי גופים שגייסו את קרן ההון סיכון הראשונה שלהם בישראל. שחקנית חדשה אחרת בזירה היא קרן אורבימד ישראל, קרן הביומד הראשונה שגויסה במסגרת תוכנית ממשלת ישראל לתמרץ השקעות בתחום מדעי החיים. במסגרת התוכנית התחייבה ממשלת ישראל להשקיע כ-50 מיליון דולר בקרן, כנגד השקעות יתר השותפים.
ב-IVC מציינים כי שבע קרנות שגויסו בשנת 2011 נחשבות ל"מיקרו קרנות". קרנות אלה, המנהלות עד 30 מיליון דולר, משקיעות סכומים קטנים יחסית ולרוב מתמקדות בחברות בשלבים מוקדמים. מיקרו קרנות גייסו 87 מיליון דולר ב-2011, 11% מסך ההון שגויס. שש מתוך שבע המיקרו-קרנות גויסו בידי גורמים חדשים בשוק.
"להצלחה של קרנות הון סיכון הישראליות בגיוס קרנות המשך בשנתיים הקרובות תהיה השפעה מכרעת על תפקודה הכולל ועתידה של תעשיית ההייטק המקומית, ובמיוחד של הסטארט-אפים", אומר קובי שימנה, מנכ"ל IVC. "יותר מ-20 קרנות נמצאות כרגע בתהליך של גיוס כספים, ומרביתן מנוהלות בידי הגופים הוותיקים בתעשיית ההון סיכון המקומית. בסך הכל אנו צופים כי הקרנות יגייסו כ-800 מיליון דולר ב-2012 שיוקדשו להשקעה בחברות הייטק ישראליות, בדומה לגיוסי 2011".
לפי הערכות IVC, בתחילת 2012 ההון הפנוי להשקעות של קרנות ההון סיכון הישראליות עומד על 1.66 מיליארד דולר. מתוך סכום זה IVC מעריכה כי למטה מ-300 מיליון דולר יוקצו להשקעות ראשונות, ואילו היתר שמור להשקעות המשך.
הזרים באים
עופר סלע, שותף בחטיבת הטכנולוגיה ב-KPMG סומך חייקין, מוסיף: "ברחבי העולם, כמו גם בישראל, תעשיית ההון סיכון מתכווצת מבחינת מספר הגופים המגייסים קרנות חדשות. שותפים מוגבלים המשקיעים בקרנות הון סיכון הפכו לסלקטיביים יותר, ומעדיפים להשקיע בקרנות הבולטות ביותר. יתר התעשיה ממציאה עצמה מחדש באמצעות מודלים חדשים להשקעות שיקסמו לשותפים מוגבלים באמצעות דמי ניהול ותקורה מופחתים, והתחייבויות הוניות גמישות יותר.
"בשנים האחרונות תעשיית ההייטק הישראלית הפכה לגלובלית יותר, מבחינה זו שחלק ניכר מן ההשקעות מגיע ממשקיעי הון סיכון שאינם ישראלים. שיאי ההשקעות ב- 2011 מעידים כי משקיעים זרים מוצאים עניין רב בישראל, ואנו מצפים כי מגמה זו תימשך".
לפי נתוני IVC-KPMG שפורסמו לאחרונה, חברות היי-טק ישראליות גייסו ב-2011 סכום של 2.14 מיליארד דולר. 25% מן הכספים הושקעו בידי קרנות הון סיכון ישראליות, והיתר בידי משקיעים אחרים - ישראליים וזרים. בהתחשב בצורכי התעשיה, ובעובדה שהכספים שבידי הקרנות המקומיות אמורים להספיק לפחות ל-4 השנים הקרובות, מציינת חברת המחקר כי קיים פער ניכר בין הביקוש למימון להיצע האפשרי – לקרנות ההון סיכון הישראליות חסרים כבר כעת למעלה ממיליארד דולרים.
