האם סיילספורס היא ענקית הטכנולוגיה הבאה?

המניות של חברת תוכנת הענן Salesforce.com זכו בתחילת השבוע לטלטלה קלה, לאחר שאנליסט טען שהחברה תוכל להמשיך לצמוח בשיעורים גבוהים עד 2019. המניות של החברה עלו ב-85 סנט, המייצגים עלייה של למעלה מ-1.5%, ל-54.57 דולר. המניות עברו שנה עמוסה, ועלו מתחילתה ב-29%.

חברות ענן נוספות הרוויחו גם הן מהמזל הטוב של סיילספורס. וורקדיי (Workday) ו-NetSuite טיפסו כל אחת ב-1%. בבלוג הטכנולוגיה allthingsd מדווחים כי במכתב שנשלח ללקוחות, טען ג'ואל פישביין מ-BMO קפיטל, שסיילספורס יוכלו להשיג הכנסה חוזרת של 10 מיליארד דולר עד השנה הפיסקאלית 2019 (שמתחילה רשמית בתחילת 2018).

סיילספורס מציעה פוטנציאל צמיחה מרשים צילום: בלומברג

פירוש הדבר הכפלת ההכנסה בגובה 5.2 מיליארד דולר שהחברה מעריכה שתקטוף בשנה הפיסקאלית 2015. מדובר בשיעור צמיחה שנתי משולב (CAGR) צפונית מ-22%.

לדבריו, סיילספורס משתלטת על ארבעה תחומים של תוכנת הענן: Salesforce automation (המוצר המקורי של סיילספורס), שירות לקוחות, שיווק (Radian6, ExactTarget ו-Buddy Media) ופלטפורמת ענן (מוצרים כמו Heroku).

בנוסף, לעיתים קרובות הלקוחות קונים יותר ממוצר אחד. פישביין ניתח את העסקאות של החברה בשנה הפיסקאלית 2013, ומצא שמרביתן – 76% - כוללות שתיים או יותר שירותים, וקרוב למחצית כללו שלושה סוגים שונים ויותר של שירותים. מתוך 40 העסקאות המשמעותיות האחרונות שנערכו 80% כללו את המוצר המקורי של סיילספורס, 70% כללו את השירות, 60% כללו את הפלטפורמה ו-20% כללו את השיווק.

בעוד שמכירות הענן ימשיכו להוות את המוקד העיקרי, ולייצג קרוב לשני שלישים מההכנסות, פישביין מעריך כי השיווק (בשווי 100 מיליון דולר ב-2013 לפני רכישות) ושירותי הענן (475 מיליון דולר ב-2013), יוכלו להוות בתוך שנתיים מיליארד דולר במכירות בכל שנה.

לפיכך הוא טוען כי אם סיילספורס תוכל להעתיק בתחומי השירותים והשיווק את מה שעשתה במכירות ענן, יהיה קשה להאט את קצב הצמיחה שלה. "סיילספורס היא כבר עכשיו ספקית תוכנות ניהול קשרי לקוחות (CRM) המובילה וממשיכה להגדיל את נתחי השוק שלה. אנחנו מעריכים כי העסק יוסיף להתרחב לתחומים נוספים, בעוד שחטיבת non-Sales Cloud מהווה 40% או יותר מהעסקים החדשים".