קרנות מניות הפיננסים של ג'יי.פי מורגן ובלאקרוק מאכזבות

הקרן של ג'יי.פי מורגן הוקמה בדצמבר 2000, ומנוהלת על ידי פיטר קירקמן וסיימון פונסט. מטרת הקרן היא להשיג תשואה גבוהה על ידי השקעה בחברות במגזר הפיננסי הגלובלי, כולל בנקים, חברות ביטוח, ברוקרים, אשראי צרכני וקרנות ריט, בעיקר בחברות ערך גדולות.

נכון לסוף יולי 2012, 4.2% מאחזקות הקרן היו במזומן והשאר במניות. כ־40% מהאחזקות הגדולות של הקרן היו בארה"ב והיתר בבריטניה, סין, אוסטרליה, קנדה, צרפת, הודו, שוויץ, הונג קונג וספרד. עם האחזקות הגדולות ביותר נמנות חברות כמו סיטיגרופ, וולס פארגו, בנק אוף אמריקה, HSBC הולדינגס, מטלייף ורויאל בנק אוף קנדה.

תשואת הקרן ב־12 החודשים האחרונים היתה שלילית - -13.48%, לעומת תשואה שלילית של -7.89% של מדד הייחוס. בשלוש השנים האחרונות השיאה הקרן 3.27%- לעומת 3.01% שהשיג המדד.

הקרן של בלאקרוק הוקמה במרץ 2000 ומנוהלת מאז 2010 על ידי ליסה ווקר. אסטרטגיית הקרן היא השקעה של לפחות 70% מאחזקותיה במניות של חברות במגזר הפיננסי, כולל בנקים מסחריים, חברות ביטוח, חברות נדל"ן, שירותים פיננסיים ואשראי צרכני.

נכון לסוף יולי 2012, 2% מאחזקות הקרן היו במזומן והשאר במניות. כ־43% מהאחזקות הגדולות ביותר של הקרן היו בארה"ב והיתר בקנדה, אירופה, אסיה־פסיפיק ויפן. בין האחזקות הגדולות של הקרן נמצאות וולס פארגו, BNP פריבה, מסטרקארד ופאבליק סטורג'.

תשואת הקרן ב־12 החודשים האחרונים היתה שלילית - -7.68%. בשלוש השנים האחרונות הניבה הקרן תשואה של -1.72%.

מומלץ להשוות את תוצאות הקרנות לאלה של קרן הסל iShares S&P Global Financials Sector, שמנהלת 152 מיליון דולר. ב־12 החודשים האחרונים התשואה של קרן הסל היתה שלילית - -9.06%. בשלוש השנים האחרונות הניבה הקרן תשואה של -0.44%, גבוהה יותר מביצועי הקרנות שנסקרו.

התנודתיות של הקרן של ג'יי.פי מורגן בשלוש השנים האחרונות עמדה על 27.43 לעומת 23.19 של בלאקרוק ו־24.9 של קרן הסל.

השורה התחתונה

הקרן של בלאקרוק מציגה ביצועים טובים יותר מאלו של ג'יי.פי מורגן, אך קרן הסל הניבה ביצועים טובים יותר משתי הקרנות ב־3 השנים האחרונות, תוך תנודתיות דומה

ארז ברית הוא מנכ"ל בית ההשקעות טנדם קפיטל. יוליה ויימן היא אנליסטית מאקרו לשווקים גלובליים