בלעדי ל"כלכליסט" - ויולה עצרה את המו"מ לרכישת כלל תעשיות; חילוקי דעות בסוגיית המחיר

קרן ויולה החליטה לעצור את המו"מ  עם אי.די.בי לרכישת השליטה בכלל תעשיותלפי שווי של 3.4 מיליארד שקל בשל חילוקי דעות בסוגיית המחיר, כך נודע ל"כלכליסט". במקביל נעשים מאמצים לקיים פגישה נוספת בין הצדדים בסוף השבוע במטרה לנסות לגשר על הפערים.

שני הצדדים לעסקה היו קרובים לסיכום בניהם  למתווה עסקה, במסגרתו תעמיד אי.די.בי לויולה הלוואה של 700 מיליון שקל, בגובה כמחצית מהיקף העסקה שהיה צפוי לעמוד על 1.4 מיליארד שקל ומשקף שווי של 3.4 מיליארד שקל לכלל תעשיות. עוד סוכם כי ההלוואה תוחזר ברובה בתוך שנתיים עד שלוש, מדיבידנדים שויולה מתכוונת למשוך מכלל תעשיות לאחר הרכישה.

אי.די.בי הודיעה בשבוע שעבר כי כת"ש קבלה מספר פניות מקבוצות עסקיות אחרות, לרבות משפחת לבנת, בנוגע לאפשרויות שונות לביצוע עסקאות לרכישת השליטה בכת"ש או לרכישת נכסים של כת"ש לרבות חברת משאב המחזיקה במפעל המלט נשר. אך קרן ויולה התנגדה למצב בו היא לא תרכוש את כל השליטה בכלל תעשיות ועל כן המו"מ המקביל לא העלתה תוצאות.

המו"מ הראשוני בין אי.די.בי פיתוח לקבוצת ויולה היה על מכירת כ-40% מהון המניות המונפק של כת"ש (המוחזקת כיום על-ידי אי.די.בי פיתוח בשיעור של כ-60.5%), על בסיס שווי של 3.8 מיליארד שקל לכלל תעשיות. כלומר אם אכן תיסגר העסקה, ביום שלאחר השלמתה יחזיק קונצרן אי.די.בי ב-20.5% ממניות כת"ש, ויולה תחזיק ב-40% מהמניות.

קבוצת ויולה, שהוקמה ב-2000 על ידי אהרון דברת ז"ל, שלמה דברת, הראל בית און ואבי זאבי – כולם יוצאי ענף ההיי-טק הישראלי, מתבססת בעיקר על רכישות חברות טכנולוגיה ישראליות וחברות אשר הוכיחו חוזקן בשוק הגלובלי.

קבוצת ויולה הייתה צפויה להשקיע 100 מיליון דולר  בלבד (כ־375 מיליון שקל) מהונה העצמי בעסקת כלל תעשיות, אם אכן יבשיל המו"מ לעסקה. יתרת הסכום (כ־1.1 מיליארד שקל) אמורה להיות במימון של מגדל ביטוח, ובהלוואת בעלים של אי.די.בי.

אי.די.בי זקוקה למזומנים

המכירה הצפויה של כלל תעשיות נובעת מהצורך של אי.די.בי לעמוד בהתחייבויותיה לבנקים ולמחזיקי האג"ח ב־2012.

האחזקה הנוכחית של אי.די.בי בכלל תעשיות רשומה בספרי החברה לפי שווי של 1.29 מיליארד שקל לעומת שווי של כ-2.3 מיליארד שקל הנגזר מהעסקה עם ויולה (בדומה לשווי במו"מ שהתנהל עם משפחת לבנת). אם העסקה עם ויולה תצא לפועל, צפויה אי.די.בי פיתוח לרשום רווח הון של כמיליארד שקל, מה שיסייע לה לעבור ליתרת עודפים חיובית. כך היא תוכל לחלק דיבידנדים שישמשו לפירעון החוב של החברה-האם.