אלקו תנסה להנפיק את הנדל"ן בארה"ב לפי כמיליארד דולר

החברה־הנכדה של אלקו החזקות, ELR, צפויה להשלים השבוע את המיזוג עם קרן הריט האמריקאית ATA, כשהמטרה היא להנפיק את החברה הממוזגת בנאסד"ק בקיץ. עם השלמת העסקה צפויה ELR לרשום רווח הון של 20–25 מיליון דולר

גולן חזני 06:5907.02.13

תגיות:

התפתחויות בפעילות הנדל"ן האמריקאית של אלקו החזקות. ל"כלכליסט" נודע כי החברה צפויה להשלים בשבוע הקרוב את המיזוג של החברה־הנכדה ELR עם קרן הריט האמריקאית ATA.

קראו עוד בכלכליסט:

עוד נודע ל"כלכליסט" כי אלקו קרובה לבחירה של שני בנקי השקעות שינפיקו את החברה־הבת הממוזגת ביוני־יולי הקרובים בנאסד"ק לפי שווי של כ־900 מיליון דולר, ואולי אף מיליארד דולר.

שני הבנקים צפויים להיות סיטי ומריל לינץ' בנק אוף אמריקה, כשהאחרון ליווה את המיזוג עם ATA. ההנפקה צפויה להניב לאלקו רווח הון נאה ואולי אף לגרור מכירה של חלק מאחזקתה בחברה הממוזגת.

אלקו נשלטת על ידי גרשון זלקינד ושני בניו מייקי ודני. באוגוסט האחרון דיווחה החברה על עסקת המיזוג שביצעה החברה־הנכדה האמריקאית שלה (90%) אלקו לנדמרק רזידנשיאל (ELR) בתחום מקבצי הדיור. במסגרת העסקה, שהיקפה כ־105 מיליון דולר (כ־390 מיליון שקל) הודיעה ELR כי היא תמזג חלק מפעילותה עם חלק מהפעילות של קרן הריט (קרן השקעות בנדל"ן הנהנית מתנאי מיסוי מיוחדים) האמריקאית הפרטית ATA.

בעקבות המיזוג תיווצר קרן ריט חדשה, שתיקרא LAT, שתנהל לאחר העסקה מקבצי דיור בהיקף של 9,692 יחידות דיור. במיזוג תעביר ELR לקרן האמריקאית 4,635 יחידות דיור — הרשומות בספריה ב־75 מיליון דולר ומשוערכות במסגרת העסקה ב־105 מיליון דולר — תמורת הקצאה של כ־26.4% מהון מניותיה של הקרן החדשה ובכך תהפוך לבעלת המניות הגדולה בקרן. עם השלמת העסקה השבוע צפויה ELR לרשום רווח הון חשבונאי של 20–25 מיליון דולר.

בעל השליטה באלקו החזקות, גרשון זלקינד צילום: אלכס קולומויסקי

בנוסף לכך, השותפים של ELR, המנוהלת על ידי ג'ו לובק, יעבירו לידי קרן הריט 1,084 יחידות תמורת מניות בקרן. בעקבות כך, הקרן הממוזגת תחזיק ב־35 מקבצי דיור, שיניבו הכנסות תפעוליות (ה־NOI) המוערכות ב־50 מיליון דולר בשנה. היקף הנכסים בחברה הממוזגת צפוי לעמוד על כ־2 מיליארד דולר, והיקף החוב שלה יעמוד על כ־1.1 מיליארד דולר.

במהלך המיזוג שיערכה ELR את נכסיה מעלה, בעקבות ההתאוששות המרשימה בשוק הנדל"ן בארה"ב. הנכסים נרכשו בעיצומו של המשבר בשוק הנדל"ן בארה"ב ב־2008, כשיחידות הדיור של החברה ממוקמות בעיקר בפלורידה, ג'ורג'יה, טקסס, וצפון ודרום קרוליינה.

מאלקו החזקות לא נמסרה תגובה.

LAT (החברה הממוזגת)

היקף נכסים: 2 מיליארד דולר

הון עצמי: 850–900 מיליון דולר

יחידות דיור: 9,692

NOI שנתי: 50 מיליון דולר