מועדון 365 תבצע רכישת אג"ח עצמית ב-20 מיליון שקל

מועדון 365 מקבוצת המשביר שבשליטת רמי שביט דיווחה אתמול על השלמת העסקה למכירת אחזקותיה בסיבוס ארוחות עסקיות לחברת הניהול הצרפתית סודקסו (Sodexo Group). לפי הדיווח, מועדון 365 קיבלה תמורת אחזקותיה בסיבוס כ־67 מיליון שקל ובעקבות השלמת העסקה תרשום רווח הון של כ־57 מיליון שקל. התמורה שהתקבלה כוללת גם את חלקה של מועדון 365 בדיבידנד שחילקה סיבוס ערב מכירת המניות, בניכוי הוצאות העסקה, של כ־2.2 מיליון שקל.

מלבד התמורה שהתקבלה במוזמן, כ־4 מיליון שקל הועברו על ידי הרוכשת לחשבון נאמנות. סכום זה צפוי להגיע לחשבון הבנק של מועדון 365 בהדרגה במהלך שלוש השנים הקרובות. כמו כן, מועדון 365 עשויה ליהנות מ־4 מיליון שקל נוספים המותנים בהצלחת פעילות B2C (מכירה ללקוחות קצה) המשותפת למועדון ולסיבוס. כך שבתרחיש האופטימי, העסקה תניב למועדון 365 כ־75 מיליון שקל. במקביל לפרסום על השלמת העסקה, דיווחה מועדון 365 על תוכניותיה מתייחסות לשימושים בחלק מקופת המזומנים שלה, שתפחה בעקבות העסקה.

קוסט 365 צילום: אלעד גרשגורן

מימון הסופרמרקטים

השימוש הראשון לתמורה שהתקבלה ממכירת סיבוס ישמש למימון פעילות רשת הסופרמרקטים של המועדון, cost365. אתמול דווח שהדירקטוריון אישר מסגרת השקעה של 18 מיליון שקל ב־cost365, שתתווסף להשקעות קודמות שבוצעו בחברה־הבת של 22 מיליון שקל.

בדו"ח תזרים המזומנים החזוי שפרסמה מועדון 365 במסגרת הדו"חות הכספיים לרבעון השלישי של 2012 צוין שההשקעה ב־cost365 צפויה להסתכם ב־30 מיליון שקל. מתוך סכום זה, השקעה של כ־20 מיליון שקל היתה כפופה להשלמת עסקת סיבוס, שכאמור הושלמה אתמול.

השימוש השני ביתרות המזומנים של החברה מיועד לרכישת אג"ח של החברה בשוק. אתמול אישר דירקטוריון החברה תוכנית לרכישה חוזרת של אג"ח בהיקף של 20 מיליון שקל, כשבנימוקים שפורסמו בדיווח נכתב כי האג"ח נסחרות בבורסה במחיר נמוך ביחס לערכן המתואם (פארי), והדירקטוריון רואה ברכישתן אלטרנטיבת השקעה טובה. עוד טוענים בדירקטוריון כי רכישת האג"ח תביא לצמצום התחייבויותיה של החברה ולהקטנת המינוף, וכן יצירת רווחי הון לחברה שינבעו מההפרש בין ערכן המתואם של האג"ח לבין עלות הרכישה בפועל. בתגובה לאישור תוכנית הרכישה זינקו אתמול האג"ח של מועדון 365 ב־16.2% במחזור חריג של 3.5 מיליון שקל. היקף החוב לבעלי האג"ח, הנסחרות בתשואה לפדיון של 20.6%, מסתכם בכ־73 מיליון שקל.

שימוש אחר בקופת המזומנים של מועדון 365 שעליו החליט הדירקטוריון הוא חלוקת דיבידנד של 5.9 מיליון שקל, שיחולק לחברה־האם המשביר לצרכן, המחזיקה ב־100% ממועדון 365.

לא הדיבידנד האחרון השנה

ככל הנראה מועדון 365 צפויה לחלק דיבידנדים נוספים בהמשך השנה. סוגיה זאת מהווה את סלע המחלוקת בין החברה לנציגות מחזיקי האג"ח שלה, שהיו מעוניינים שהתמורה ממכירת סיבוס תשמש ככרית ביטחון עבורם.

לפני כחודש דיווח המשביר 365 כי היא אינו עומד באמות מידה פיננסיות כלפי מחזיקי אג"ח ב', אך מכירת סיבוס צפויה לתקן את ההפרה.