בן דב שולף שפן חדש: מציע לבעלי האג"ח של טאו נדל"ן מניב

הלחץ שמופעל על אילן בן־דב עושה את שלו. ל"כלכליסט" נודע כי בן־דב יציע השבוע הסדר חוב חדש לחברה, אותו עשויים מחזיקי האג"ח לקבל. בהצעה החדשה מכניס בן־דב חברת נדל"ן פרטית הפועלת בתחום הנדל"ן המניב בישראל המחזיקה במספר נכסים מניבים בארץ. החברה תוצע למחזיקי האג"ח במקום מניות סאני שבידי טאו שערכם צנח והפך את הצעת ההסדר הקודם ללא כלכלי. במקביל יציע בן־דב לבנק לאומי מניות של חברות מטעי הדר ומבני תעשיה שבידי טאו עליהם שעבוד של הבנק, ותוספת מזומן שתשלים סכום של כ־100 מיליון שקל שיקבל הבנק. ביום רביעי האחרון חילק לאומי פקדון של 26 מיליון שקל של בן־דב.

בחודש שעבר שלח בית המשפט המחוזי בפתח תקווה את טאו לפירוק, לתפקיד המפרק מונה עו"ד יוסי שגב והסדר החוב הפך ללא רלוונטי. הפירוק הוא תוצר של הליך הקפאת הליכים אליה נכנסה טאו לפני מספר חודשים לאחר שבדו"חותיה הגיעה לגרעון של חצי מיליארד שקל בהון העצמי. בהחלטה לשלוח את החברה לפירוק כתב סגן נשיא בית המשפט המחוזי בפתח תקווה, אילן שילה, כי "ספק בעיניי אם בן־דב מתכוון להגיע להסדר במהירות הראויה, בין השאר נוכח היעדר תרומה של ממש מצדו".

אילן בן דב צילום:צביקה טישלר

לפי ההסדר שאותו הציע בעבר אילן בן־דב ואותו לא קיבלו נושיה בסופו של דבר, טאו הייתה אמורה לקבל לבעלותה 19.5% ממניות סאני, חברת אחזקות אחרת של בן־דב ובן־דב היה אמור להשקיע 20 מיליון שקל בחברה שישמשו לפירעון לתשלומים למחזיקים. בנוסף, הסכים בן־דב להמיר את איגרות החוב שברשותו להון. המחזיקים בהסדר היו אמורים לקבל 30 מיליון שקל במזומן והחברה היתה אמורה להנפיק במקום הסדרות הקיימות שתי סדרות בסכום כולל של 248 מיליון שקל ולקבל 15% מהון המניות של טאו. הביטחונות היו אמורים להיות 6 מיליון מניות סאני ושעבוד על זכויות אדמה חקלאית ברומניה. אבל סאני עצמה, בעקבות ביטול עיסקת מכירת פרטנר להאצ'יסון, נקלעה לקשיים ושווי המניות שלה ירד לשווי שולי שהפך את ההסדר ללא כלכלי. עתה מציע בן־דב פיצוי לבעלי האג"ח בדמות נדל"ן מניב שבבעלותו.

טאו הסתבכה לאחר שביצעה השקעות ממונפות בשוק נדל"ן במזרח אירופה בשנות הגאות בשווקים (עד 2007). לפני שמונה חודשים הוציא בית המשפט המחוזי צו הקפאת הליכים לטאו ואיסור כל שינוי בנכסיה על רקע פנייתה של החברה לסעד מפני הנושים השונים. בית המשפט מינה את עו"ד אלי זהר כנאמן של החברה במטרה למצוא פיתרון למחלוקת שהתעוררה בין בעל השליטה למחזיקי האג"ח. אולם בעל השליטה בחברה, שחייבת למחזיקי האג"ח 330 מיליון שקל, לא הצליח להגיע להסדר עם הנושים. החוב של טאו ללאומי עומד על כ־160 מיליון שקל ־ כשבן דב ערב לכ־100־80 מיליון שקל מתוך סכום זה. בעבר דרש לאומי מבן דב שיפרע את חובו לטאו, אך כאמור החברה נכנסה להקפאת הליכים ומאז מתנהל מאבק בבית משפט בין בעלי האג"ח ומפרק החברה, עו"ד יוסי שגב, לבין לאומי.