בלעדי לכלכליסט
סלינגר מועמדת להתמנות למומחית בהסדר פטרוכימיים
לכלכליסט נודע כי מנכ"לית מעלות לשעבר עשויה להתמנות למומחית בהסדר מטעם ביהמ"ש. מחזיקי אג"ח ג' של בזן הסכימו לערוב לתשלומי האג"ח של כאו"ל
דורית סלינגר מנכ"לית חברת הדירוג מעלות לשעבר ועמנואל אבנר, סמנכ"ל הכספים של ריבוע כחול ופרטנר לשעבר הם המועמדים לתפקיד המומחה מטעם בית המשפט מטעם נאמני סדרות האג"ח של המפעלים הפטרוכימיים - כך נודע ל"כלכליסט".
- ההזדמנות שמסתררת בהסדרי החוב בפטרוכימיים ובקרדן
- מנכ"ל פטרוכימיים מציג: ההתחמקויות באסיפת האג"ח הראשונה
- מחזיקי אג"ח פטרוכימיים ייאלצו לבחור: מזומן או בזן
עוד נודע ל"כלכליסט" כי במסגרת השיחות שמקיימת החברה עם מחזיקי האג"ח הגדולים בסדרות המובטחות, מתגבשת הצעה לדחות את תשלום הקרן של כל הסדרות הלא מובטחות – א' (לא סחירה), ה' ו־ו', עד ל־2017.
בשנה זו אמורה החברה להתחיל לשלם את הקרן של הסדרות המובטחות ב' ו־ג'. עד לשנה זו תשלם החברה את הריביות לכל הסדרות ובתקופה זו יקוו הצדדים להתאוששות של בזן, החברה־הבת של פטרוכימיים.
דורית סלינגר צילום: עמית שעל
בשלב זה עדיין לא ברורה עמדת המחזיקים הגדולים בסדרות הלא מובטחות, ואלו צפויים להתנגד ולדרוש שיפוי מהותי עבור הדחייה. שווי נכסי פטרוכימיים עומד על כ־1.47 מיליארד שקל, והוא לא יוכל לכסות את התחייבויות החברה שעומדות על כ־1.93 מיליארד שקל.
| קנייה חזקה | קנייה | המתן | מכירה | מכירה חזקה |
במקביל, אתמול הסכימו מחזיקי אג"ח ג' של בזן לשנות את שטרי הנאמנות של איגרות החוב, כך שבזן לערוב בסכום של עד 135 מיליון דולר לתשלומי הקרן והריבית של החברה הבת (100%) כרמל אולפינים (כאו"ל) עד לאפריל 2015.
ערבות זו נדרשת כדי למנוע את העמדת איגרות החוב של כאו"ל לפירעון מיידי, אם דירוג האג"ח שהנפיקה יירד בדרגה אחת. הסרת איום העמדת אג"ח כאול עשוי להיות הצעד המקדים לקראת האצת המגעים לגיבוש הסדר חוב בפטרוכימיים שמחזיקה בבזן.
בהסדר החוב לא צפויה הזרמת הון על ידי הבעלים אלא רק דחיית התשלומים תמורת פיצוי. הפיצוי עדיין לא נקבע והוא עשוי להיות בצורת ריבית גבוהה יותר. קבלת מניות חברת פטרוכימיים והתחייבות להקטנת עלויות ניהול. בין המחזיקים יש עדיין מי שסבור שהשתלטות על החברה עדיפה, אולם נראה כי האפשרות המועדפת על ידי מרבית המחזיקים המוסדיים היא המשך פעילות החברה.
החוב הסחיר של פטרוכימיים עומד כיום, במונחי שווי שוק, על 708 מיליון שקל כשהיקף החוב הסחיר הוא 1.43 מיליארד שקל. במילים אחרות, שווי השוק של אג"ח בזן משקף תספורת צפויה של 720 מיליון שקל לחוב הסחיר ועוד 40 מיליון שקל לסדרת האג"ח שאינה סחירה (אג"ח א') – סכום הגבוה בהרבה מההפרש בין שווי הנכסים וההתחייבויות של החברה העומד על 460 מיליון שקל.
