נציגות חבס: "אנחנו במו"מ עם שני גופים נוספים"

"אנחנו מקווים לדווח ביום שלישי על שלוש אלטרנטיבות לפתרון בעיית החוב של חבס", כך אמר ביום חמישי האחרון נאמן אג"ח 12 של חבס, דן אבנון, באסיפה שהתקיימה בתל אביב.

 באסיפת מחזיקי איגרות החוב של חבס, שלא היו בה נציגי החברה, דיווחו הנאמנים, בנוכחות המומחה מטעם בית המשפט יהלי שפי והיועץ המקצועי של הנציגות עודד שמיר, על המאמצים וההתפתחויות במו"מ למצוא משקיע לחבס.

"אנחנו מקיימים משא ומתן עם שני גופים מלבד אספן. אלה גופים חדשים במשחק שהציגו הצעות שונות", אמר אבנון. לדבריו, אחד הגורמים כבר העביר טיוטה והשני עדיין בשלב מוקדם יחסית. במהלך האסיפה העדיפו הנאמנים וחברי הנציגות לשמור על עמימות. למעט חשיפת העובדה שאחד המשקיעים מקומי והשני זר, הם נמנעו מפרסום פרטים עליהם וסירבו לענות לשאלות המחזיקים בנוגע למספרים ולמתווים המתגבשים. אלה צפויים להתפרסם במהלך השבוע, לאחר סיום המו"מ עם המשקיעים הפוטנציאליים.

בדיקת הנאותות טרפה את הקלפים

חבס נקלעה למצוקה תזרימית קשה בעקבות ירידת שווי אחזקתה המרכזית, קרן הריט ההולנדית NSI (שהיא מחזיקה בכ־20% ממניותיה). עקב כך החלה החברה לגבש הסדר עם מחזיקי האג"ח שלה.

חבס, בשליטתו הנוכחית של הרצל חבס (22.7%), הודיעה לפני כשלושה חודשים כי תתקשה לעמוד בתשלומים למחזיקי האג"ח, שהיא חייבת להם כ־456 מיליון שקל (סדרות 4 ו־12).

הרצל חבס, בעל השליטה בחבס

לאחר שקיבלו הצעות מחברת הנדל"ן אספן שבשליטת רוני צארום, מחברת האחזקות בי.ג'י.איי, מקרן מוסטנג הישראלית ומדויטשה בנק בחרו המחזיקים את הצעתה הסופית של אספן בתחילת יוני. אספן היתה אמורה להעביר לידי חבס 70 מיליון שקל כנגד הקצאת 56% ממניות החברה.

לפי המתווה המקורי, ההשקעה של אספן היתה אמורה להיות במניות NSI. אלא שלאחר בדיקת הנאותות הודיעה בתחילת החודש כי בעקבות ממצאי הבדיקה היא מושכת את הצעתה, אולם הבהירה כי בכוונתה להמשיך לנהל משא ומתן במתווה אחר.

כמו כן, אספן היתה אמורה לספק לחבס מימון קצר טווח ולהעמיד מסגרת אשראי נוספת לשנה של עד 30 מיליון שקל, אף היא לתמיכה באחזקה ב־NSI. עוד הוצע סכום נוסף של 6 מיליון שקל למסגרת האשראי, שהיה יכול לשמש את חבס למימון התחייבויותיה השוטפות.

"לא להיחפז לקבל הלוואה מאספן"

באסיפה בחמישי דיווח אבנון למחזיקים כי להערכת נאמני איגרות החוב של חבס צפויה NSI לפרסם דו"ח כספי בשבועיים הקרובים. לטענת אבנון, רק לאחר פרסום הדו"ח יש סיכוי שגיוס ההון ב־NSI, המתעכב לבוא, יתאפשר. "הנאמנים והנציגות הגיעו למסקנה שלנוכח העיכוב בגיוס של NSI כדאי לנו לא להיחפז לקבל את ההלוואה מאספן. זאת הלוואה יקרה", הבהיר אבנון.

עו"ד גיא גיסין, המייצג את מחזיקי אג"ח 4, המובטחות בשעבוד על מניות החברה־הבת של חבס, חבס סטאר, התייחס להצעות שיועלו. "ההצעות שיובאו ביום שלישי יכולות להתבסס על שני מתווים שונים: האחד, מימוש מניות NSI, מהלך שמונע אפשרות לדאונסייד אך לא מאפשר גם אפסייד מעליית שווי המניות; והשני, אפשרויות שדומות למתווה אספן בשינויים הכוללים מנגנון שייתן אפסייד ב־NSI". עו"ד גיסין התחייב להציג רק הצעות מגובשות: "לא נעלה הצעות שאינן גמורות. ההצעות שנביא לאסיפה הבאה יהיו בלי התניות, בדיקות נאותות וכדומה". בתשובה לשאלת אחד הנוכחים באסיפה, מדוע אספן נסוגה מהצעתה אחרי הבדיקה שעשתה, השיב עו"ד גיסין שיש לכך שתי סיבות — הבדלים בהערכות השווי של נכסי החברה וסיכוני מס שאספן זיהתה.