מיזוג ריאלי בעולם וירטואלי

שתי חברות התוכנות החינמיות הישראליות בבילון ואיירון סורס רוקמות בימים אלה תהליך מיזוג שעשוי ליצור ענקית חדשה בשווי של 1.3-1.2 מיליארד דולר. על פי הדיווח שהוציאה בבילון, שבשליטת (22.6%) נועם לניר, השתיים מנהלות שיחות ראשוניות בלבד שטרם הבשילו לכדי הסכם מחייב. אם השיחות יבשילו לכדי עסקה, יוכלו איירון סורס ובבילון לממש את תוכניותיהן ולהנפיק את החברה הממוזגת בניו יורק.

לפי ההערכות בשוק, המיזוג ייעשה לפי שווי השוק של 400 מיליון דולר לבבילון ושל 900-800 מיליון דולר לאיירון סורס, כאשר בעלי המניות של בבילון יחזיקו בשליש ממניות החברה הממוזגת, ואילו בעלי המניות של איירון סורס יחזיקו בכשני שליש מהמניות. כתוצאה מכך, נועם לניר צפוי לאבד את השליטה בבבילון ולקבל את החלק היחסי בחברה הממוזגת.

מה דעתך על מניית אברא:

•  
•  
•  
•  
•  

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

כושר מיקוח גדול יותר

בעלי השליטה באיירון סורס הם המנכ"ל תומר בר־זאב והאחים רועי, אייל ואיתי מילארד – שמחזיקים ב־68% מהמניות בחלקים שווים. קרן ההון סיכון כרמל של שלמה דוברת ואבי זאבי מחזיקה ב־12%, והיתר מוחזק בידי אנשי חברת פייסמודס, תמיר כרמי, ארנון חריש ומוטי אנקונינה ואיש בנצ'מרק לשעבר אלי וורטמן.

בנוסף למכפיל כוח לקראת הנפקה משותפת, המיזוג עשוי להעניק לשתיים כושר מיקוח גדול מול ענקיות החיפוש כגון גוגל, יאהו ובינג על תמחור ההכנסה מכל חיפוש או התקנה שהשתיים מספקות להן. עבור איירון סורס המיזוג יספק נפח פעילות גדול יותר ושליטה על חברה גדולה יותר, ואילו בבילון תזכה לדריסת רגל בתחומים חדשים כמו סלולר ומסחר אלקטרוני.

בבילון נחשבת כיום לאחת מחברות הורדות התוכנה החינמיות הגדולות בישראל עם שווי שוק של 1.26 מיליארד שקל (כ־400 מיליון דולר). ל"כלכליסט" נודע שאיירון סורס – שהכנסותיה השנתיות מוערכות ב־300-200 מיליון דולר – קיבלה בשנה האחרונה הצעות רכישה ומיזוג ממספר ענקיות טכנולוגיה וקרנות פרייבט אקוויטי שהעניקו לה שווי שנע בתחום של 2-1.5 מיליארד דולר.

מימין: איתי מילרד תומר בר זאב איל מילרד נתנאל שדמי רועי מילרד ארנון חריש תמיר כרמי - איירון סורס צילום: עמית שעל

עיקר הכנסותיה של בבילון נובע מחלונית חיפוש שהיא משבצת בתוכנת חיפוש, וכל התקנה או חיפוש שנעשה דרכה מניבים לה הכנסה. ב־2012 רשמה בבילון הכנסות של 685 מיליון שקל, כאשר היא מקטינה את תלותה במנוע החיפוש של גוגל ומגדילה בהדרגה את עסקיה עם יאהו. איירון סורס נחשבת לספקית הטכנולוגיות לאתרי הורדה של תוכנות חינמיות הגדולה בעולם, לאתרי הורדות כמו Download.com מבית Cnet, וכן מספקת טכנולוגיה לפרסום ורשת פרסום לתהליך ההתקנה של תוכנות חינמיות.

ענקיות התוכנות החינמיות, כמו בבילון, קונדואיט, פריון או AVG, מתקשות כיום להעביר את הצלחתן בעולם התוכנות החינמיות שנעשית באמצעות התקנת סרגלי כלים גם לתחום המובייל. איירון סורס היא הראשונה שעושה זאת בשיתוף עם גוגל ועם אתרי הורדות. הטכנולוגיה החדשה של איירון סורס מאפשרת לזהות משתמשי אנדרואיד בעת שהם משתמשים במחשב האישי, ולהמליץ להם להוריד אפליקציות מהמחשב ישירות למכשיר האנדרואיד שלהם.

פעילות נוספת שאיירון סורס מרחיבה היא בתחום המסחר האלקטרוני, שם היא מעוניינת להפוך למנוע דינמי, שיתבסס על DealPly אותו רכשה בשנה שעברה. המנוע המתוחכם מזהה כוונת קנייה של המשתמש וממליץ לו על מוצרים זולים יותר באתרים אחרים או על מוצרים דומים.

המיזוג של פריון מתעכב

ל"כלכליסט" נודע כי המיזוג צפוי הצפוי בין פריוןלחטיבת הסרגלים של קונדואיט מתעכב בשבועות האחרונים בגלל מחלוקות על מיסוי. החטיבה של קונדואיט שתירכש על ידי פריון על פי התוכנית, תידרש לשלם ככל הנראה מאות מיליוני שקלים במס על רווחים כלואים כדי להופכה לחברה בורסאית שנסחרת בארה"ב, עניין שגרם למנהלי קונדואיט לבחון את העסקה מחדש.