הלמן־אלדובי איבד את הרופאים והעובדים הסוציאליים לפסגות

צילום: shutterstock

בית ההשקעות הלמן־אלדובי איבד לטובת בית ההשקעות פסגות את ניהול כספי הגמל של ציבור הרופאים (יהב רופאים), העובדים הסוציאליים (קלע) ועובדי המקצועות הפרה־רפואיים (פרח). מדובר בנכסים מנוהלים בהיקף של 2.3 מיליארד שקל שיעברו לידי פסגות בניהולו של חגי בדש. הקופות נשלטות על ידי בנק יהב, שמנהל את כספי עובדי המדינה.

באחרונה החליטו מנהלי קופות הגמל של שלוש הקופות לצאת במכרז חדש לניהול הכספים. מדובר בניהול השקעות טהור שמתבצע על ידי חברת ניהול התיקים של בית ההשקעות, כשכל המערך האחורי (Back office) הכולל את ועדות ההשקעה, התפעול והדירקטוריון מתבצע על ידי חברת הגמל ולא על ידי הזוכה במכרז. בתי ההשקעות נלחמים על הזכייה בניהול כספי גמל בחברות התיקים, שכן מדובר במכרזים שמסייעים להגדיל את היקף הנכסים של בית ההשקעות. לצד זאת, עלות ניהול ההשקעות נמוכה יחסית, וככל שחברת ניהול התיקים גדולה יותר עלות ניהול ההשקעות לא גדלה, כלומר — החברה נהנית מיתרון הגודל.

חברת הגמל מתווה את עיקרי מדיניות ההשקעה ובכלל זה אופן הקצאת ההשקעות, ואילו בית ההשקעות מבצע את הבחירה הפרטנית של ני"ע על בסיס

המדיניות הכללית.

במכרז הנוכחי התמודדו גופים ובהם מיטב דש, אי.בי.אי ואקסלנס. דמי הניהול שתקבל פסגות מהקופות עומדים על 0.035% בלבד, אם כי מדובר במחיר המקובל בתחום ניהול התיקים. הצטרפות הקופות תביא את היקף הנכסים המנוהלים בחברת התיקים של פסגות ל־60 מיליארד שקל, ולהיקף נכסים מנוהל כולל של כ־180 מיליארד שקל.

מהלמן־אלדובי נמסר בתגובה כי "בדרישות הרגולציה הנוכחיות המועמסות על מנהל התיקים, דמי ניהול מקסימליים של 0.035% הכוללים מע"מ אינם מאפשרים לספק לשירותים נאותים ומקצועיים. בית ההשקעות אינו מעוניין להגדיל את נפח פעילותו בצורה מלאכותית והפסדית, ולכן בחר שלא להתחרות במחירים האלה".