באפט לא יעמוד ביעד הרווח - לראשונה מאז 1965

נראה כי לראשונה מזה 44 שנה לא יצליח וורן באפט לעמוד ביעד הרווח שהציב. באפט עמד באופן עקבי ביעד הרווח מאז רכש את ברקשייר האת'ווי ב-1965.  

על פי הערכות האנליסטים, חברת ההשקעות של באפט, צפויה לדווח בסוף השנה כי לא הצליחה לרשום עלייה בשווייה הנקי בשיעור גדול יותר מהטיפוס של מדד S&P 500 בחמש השנים האחרונות.

יעד הרווח של באפט מבוסס על ההשוואה לקרן הלוואות בריבית נמוכה המבוססת על ביצועי ה-S&P 500 חמש שנים אחורה. באפט מציב בפני המשקיעים יעד זה כמדד שבאמצעותו עליהם להעריך את ביצועיו.

מאז סוף 2008 רשם מדד S&P 500 החזר של 128% כולל דיווידנדים, בין השאר הודות להקלה הכמותית של הפד ועלייה ברווחי התאגידים. באותה תקופה ערכה המאזני של ברקשייר למנייה רגילה – הבנצ'מרק שבו משתמש באפט – עלה ב-80% לרמה של 126,766 דולר נכון לסוף ספטמבר – קרי סוף הרבעון השלישי.

נראה שבאפט לא הצליח לצמצם את הפער במידה ניכרת במהלך הרבעון האחרון של 2013. על פי הערכות בברקליס, עלה ערכה המאזני של ברקשייר ל-131,005 דולר למניה או ב-86% לעומת ערכה לפני חמש שנים.

"הוא הפגין כנות יוצאת מן הכלל בכך ששמר על אותו היעד", אמר לבלומברג תום רוסו, שותף בחברת גרדנר רוסו אנד גרדנר (Gardner Russo & Gardner) המשקיעה בברקשייר, "הוא לא בחר בבנצ'מרק הזה משום שהוא קל".

וורן באפט צילום: בלומברג