מחזיקי האג"ח של סקיילקס שוקלים לדרוש פירעון מיידי
הנושים מוטרדים מיכולתה של החברה לעמוד בהתחייבויותיה לנוכח הדיווחים על המחלוקות עם סמסונג, ובין אילן בן־דב לחיים סבן. שתי סדרות האג"ח המובטחות נהנות מביטחונות בשווי של 86%–91% מהחוב המתואם של החברה כלפי המחזיקים
אתמול פורסם זימון לאסיפת מחזיקי האג"ח של סקיילקס, לצורך החלטה ביחס להעמדת יתרת החוב של החברה שבשליטת אילן בן־דב לפירעון מיידי. האסיפה מיועדת רק לסדרות האג"ח המובטחות הנסחרות בבורסה ותיערך בעוד כחודש. באסיפה יימסר דיווח מהנהלת סקיילקס ביחס למצב עסקיה, בדגש על האירועים וההתפתחויות האחרונות.
מחזיקי האג"ח מוטרדים מהיכולת של סקיילקס לעמוד בהתחייבויותיה לנוכח הדיווחים על המחלוקות בין החברה לבין סמסונג, ובין בעל השליטה אילן בן־דב לחיים סבן — בעל השליטה המרכזי בפרטנר. לאחר שעו"ד עדי פיגל, המייצג את נאמני האג"ח, ימסור את הדיווח שלו, יתקיים דיון בדבר העמדת החוב של סקיילקס לסדרות האג"ח ד' וו' לפירעון מיידי.
נכון להיום, שתי סדרות האג"ח המובטחות של סקיילקס נהנות מביטחונות בשווי של 86%–91% מהחוב המתואם של החברה כלפי המחזיקים. כבר בדו"חות שפרסמה סקיילקס לרבעון הראשון נכתב כי "קיים חשש לקיומה של עילה לפירעון מיידי, עקב קיום חשש ממשי להפסקת תשלום חובות החברה". חשש זה בא לידי ביטוי, בין היתר, בהערת "עסק חי" שהצמידו רואי החשבון לדו"חות הכספיים של החברה, לאחר רבעון אחד בלבד שבו ההערה הוסרה מהדו"ח של סקיילקס.
| קנייה חזקה | קנייה | המתן | מכירה | מכירה חזקה |
מנגנון הבטוחה של אג"ח ו' כולל התחייבות של סקיילקס לשעבד למחזיקים מניות נוספות של פרטנר, בתרחיש שבו שווי הבטוחות יהיה קטן מ־95% משווי החוב. אולם, לנוכח העובדה שהיכולת של סקיילקס לחזק את הביטחונות למחזיקי האג"ח מוגבלת (בשל מחסור במניות פרטנר החופשיות משעבוד), ולאור זאת שהחברה כבר דיווחה על כוונתה לגבש הסדר חוב נוסף, מחזיקי האג"ח חוששים מכך שמנגנון חיזוק הבטוחה לא ימומש ויותיר אותם חשופים במשא ומתן להסדר החוב השני של סקיילקס.
בהסדר החוב הראשון נהנה בן־דב מחסינות, הודות לזכות של סמסונג לבטל את הזיכיון שהעניקה לסקיילקס לשיווק מכשירי הסלולר מתוצרתה בתרחיש של שינוי שליטה בסקיילקס. אך הפעם בן־דב מגיע למשא ומתן על הסדר החוב כאשר הוא חשוף, לנוכח הידרדרות מערכת היחסים של סקיילקס עם סמסונג. לפיכך, סביר להניח שהפעם בן־דב יצליח לשמור על השליטה שלו בחברה רק אם יתרום להסדר המתגבש — באמצעות הזרמת הון חדש.
אילן בן דב צילום: אביגיל עוזי
