מריל לינץ' בתחזית אופטימית על טבע: המניה תזנק ב-17%

מריל לינץ' העלה היום (ה') את מחיר היעד למניית טבעל-62 דולר למניה והותיר את ההמלצה על "קניה". מדובר בפרמיה של 17% על מחיר המניה אתמול בנעילת המסחר בניו יורק וגבוה בדולר אחד לעומת מחיר היעד הקודם.

לפי הבנק, הסיבה העיקרית להעלאת המחיר קשורה לאי כניסת גירסאות גנריות לתרופת הדגל של טבע לטיפול בטרשת נפוצה בארה"ב - הקופקסון. "הצפי שלנו הוא כניסה של גרסאות גנריות בארה"ב לקופקסון ברבעון הרביעי של השנה, בהשוואה להערכה הקודמת שדיברה על הרבעון השלישי", כותבים במריל לינץ'.

כמו כן מציינם במריל לינץ' כי הם התרשמו משיעור המעבר של החולים לגירסה החדשה של הקופקסון (40 מ"ג) שניתנת למטופלים 3 פעמים בשבוע, לעומת פעם ביום בגירסה הקודמת. בבנק צופים כי שיעור המעבר של מטופלים לגרסה החדשה יעמוד על 55% ברבעון הרביעי של 2014, בהשוואה להערכה הקודמת שעמדה על 50% ונמוך מהיעד שהציבה לעצמה טבע העומד על 65%.

קופקסון 40 מ"ג של טבע

עוד מציינים במריל לינץ' כי מומלץ לשים לב לתרופה של ביוג'ן, טקפידרה (Tecfidera) לטרשת נפוצה וטוענים כי נורה אדומה נדלקה בדוחות ביוג'ן שפורסמו אתמול - גם לגבי הצמיחה במכירות התרופה וגם לגבי הבטיחות שלה. במריל לינץ' מתייחסים לדיווח אתמול של ביוג'ן אתמול שמטופל בתרופת הדגל שלה לטרשת נפוצה, TECFIDERA, נפטר מסיבוך PML. מדובר בסיבוך משמעותי ראשון שיתכן שיש לו קשר לתרופה. ההשפעה על טבע נובעת כיוון ותרופה זו מהווה את התחרות המשמעותית ביותר לקופקסון של טבע. עם זאת, מכיוון וה-TECFIDERA כבר מטפלת במעל ל-100 אלף חולים, ואין דיווחים נוספים על פגיעה בחולים, אין צפי שאירוע נקודתי זה יעכב את הצמיחה המהירה של התרופה, שצפויה לעקוף את המכירות של הקופקסון במהלך השנה הבאה.

מה דעתך על מניית טבע:

•  
•  
•  
•  
•  

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

כמו כן, מתייחסים בטבע לשינויים בחברה וכותבים כי "אנחנו אוהבים את התחושה שמספקת ההנהלה לגבי הדחיפות של להוציא לפועל את תוכניות ההתיעלות שלה שכוללת בין השאר קיצוץ בעלויות".

טבע תפרסם בעוד שבוע את תוצאותיה לרבעון השלישי של השנה. במריל לינץ' צופים כי החברה תציג רווח נקי של 1.2 דולרים למניה והכנסות של 5.04 מיליארד דולר. מדובר בתחזית נמוכה במעט מהתחזיות בשוק.