עם הפניקס בא התיאבון: פוסון הסינית במו"מ לרכישת חברת המכשור הרפואי לומניס

חברת ההשקעות הסינית פוסון לא מסתפקת במגעים שהיא מנהלת לרכישת השליטה בחברת הביטוח הפניקס. ל"כלכליסט" נודע כי פוסון מנהלת במקביל מגעים ראשוניים לרכישת חברת המכשור הרפואי הישראלית לומניס (Lumenis) הנסחרת בנאסד"ק. על פי הערכות, אם לומניס תיענה להצעת הרכישה ואם המגעים עם לומניס יבשילו לכלל עסקה, מדובר יהיה במחיר של כ־480 מיליון דולר עבור לומניס, ב־26% יותר משווי השוק שלה שעומד על 380 מיליון דולר. מנהלי פוסון ראיינו לאחרונה בנקאי השקעות שאמורים ללוות אותם בתהליך הרכישה. 

על פי הערכות, בכוונת פוסון למזג את לומניס עם חברת אלמה לייזרס שנרכשה ב־2013 תמורת 240 מיליון דולר על ידי החברה־הבת של פוסון, שנגחאי פוסון פרמצבטיקה שנסחרת בבורסה של הונג קונג. לומניס שנשלטת בידי קרן ויולה (30%) ועופר הייטק (24%) הוקמה על ידי שמעון אקהויז ב־1991. מאז היא עברה תהפוכות רבות, כולל הנפקה ומחיקה מבורסת נאסד"ק ב־2006 בעקבות אי־סדרים חשבונאיים, ניפוח הכנסות והפסדים כבדים. לפני שנה לומניס חזרה להיסחר בנאסד"ק כשגייסה 120 מיליון דולר לפי שווי 470 מיליון דולר.

לומניס מפתחת, מייצרת ומשווקת מכשירי לייזר לתחום האסתטיקה הרפואית בשלושה תחומים עיקריים: תחום הלייזר לחדרי הניתוח, תעשיית הלייזרים לרפואת העיניים והתחום האסתטי הכולל מכשירים להסרת שיער ומכשירים להצערת עור. לאחר מחיקתה מהמסחר ב־2006 נרכשה השליטה (85%) בלומניס בידי ויולה ועופר הייטק תמורת 120 מיליון דולר כשבד בבד מחקה החברה עשרות מיליוני דולרים מחובה לבנק הפועלים.

יו"ר פוסון גואו גואנגצ'אנג ומנכ"לית לומניס ציפי ערמון צילום: עמית שעל

ב־2009 ביצעה לומניס הנפקה פרטית של מניות לפי שווי של 200 מיליון דולר, שבה השתתפו בין היתר קרן אגת של דני נווה וקרן סקיי של צבי יוכמן שמחזיקות כיום ב־2% מהחברה כל אחת. לומניס פועלת מיקנעם ומעסיקה 1,000 עובדים. היא מנוהלת כיום על ידי ציפי עוזר ערמון שמונתה לתפקיד במרץ 2012 אחרי שהיתה מנכ"לית טבע יפן. עוזר ערמון הובילה את ההנפקה של לומניס בשנה שעברה ואף העבירה אותה לרווחיות. ביום חמישי האחרון פרסמה לומניס את הדו"חות המסכמים של 2014, שלפיהם רשמה רווח של של 19.9 מיליון דולר, שיפור של 33% לעומת רווח של 15 מיליון דולר שרשמה ב־2013 ורווח של 7 מיליון דולר ב־2012. ההכנסות ב־2014 עמדו על 290 מיליון דולר, שיפור של 9.2% לעומת 2013, אז עמדו ההכנסות על 265 מיליון דולר, ולעומת הכנסות של 249 מיליון דולר ב־2012.

לומניס מתהדרת בפורטפוליו של מוצרים חדשים שמכירותיהם היוו 18% מהמכירות ב־2014, ובסוף השנה שכבו בקופת המזומנים של החברה 106 מיליון דולר, וזאת לאחר שהחברה פרעה 15 מיליון דולר נוספים במהלך השנה לבנק הפועלים עבור ההלוואה ההיסטורית שנטלה. אם לשפוט משיחות שקיימה עם הבנקאים, בכוונת פוסון למזג כאמור את לומניס עם אלמה לייזרס, ולהפוך לשחקן המוביל בתחום הלייזר הרפואי בעולם.

אלמה לייזרס, אגב, נוסדה ב־1999 על ידי יוצאי לומניס בראשות זיו קרני, וב־2006 נרכשה השליטה (63%) בחברה בידי קרן T.A תמורת 90 מיליון דולר ולפי שווי 150 מיליון דולר. ישראל נחשבת למובילה עולמית בתחום. חברה ישראלית נוספת שפועלת בתחום הנה סינרון שגם היא נסחרת בנאסד"ק לפי שווי של 374 מיליון דולר, לצד שתי חברות אמריקאיות, קנדלה ופאלומר.

פוסון, שנסחרת בהונג קונג לפי שווי של 10 מיליארד דולר, היא תאגיד בעל אחזקות בתחום הביטוח, קולנוע, אתרי פנאי ונופש, אופנה ומכשור רפואי. מדובר בחברה פרטית שהוקמה על ידי ארבעה בוגרי אוניברסיטה, ובראשם גואו גואנגצ'אנג (47), עם הון התחלתי של 6,000 דולר. ב־1994 פוסון התרחבה לתחום הנדל"ן ולתחום התרופות, ובעשור האחרון היא התרחבה גם לתחומי הפיננסים, הכרייה, הקמעונאות וייצור הפלדה. בין היתר מחזיקה פוסון ברשת קלאב־מד הצרפתית ובניין צ'ייס מנהטן בניו יורק. פוסון חתמה עם קבוצת דלק שבשליטת יצחק תשובה על מזכר הבנות לרכישת 44%-52% מחברת הפניקס, תמורת 1.9 מיליארד שקל.

תגובת לומניס: "החברה איננה נוטה להגיב לשמועות".