בנק ירושלים: "הדרך להשלמת המיזוג טבע-מיילן רצופה תלאות רבות"
לפי הבנק, הסיבה המרכזית לכך קשורה לעובדה שלפי החוק ההולנדי אליו כפופה מיילן, טבע זקוקה ל-95% מבעלי מניות על מנת להשלים את המיזוג
"לטבע סיכויים לא רעים להצליח בהשתלטות על מיילן, אולם הדרך לשם נראית רצופת תלאות", כך לפי יונתן סלייטר מנהל מחלקת מחקר וד"ר יואב קידר מבנק ירושלים ברוקראז'.
- יו"ר מיילן שוקל "להמתיק" את הצעת הרכש שהגיש לפריגו
- מנכ"ל טבע: "ההבדל בין מנצחים למפסידים קטן"
- אייל דשא: "אנחנו עובדים אצל בעלי המניות שלנו ולא הפוך"
בבנק ירושלים מסבירים הערכה זו ואומרים כי על פי החוק ההולנדי אליו מיילן כפופה, טבעזקוקה ל-95% מקולותיהם של בעלי מניות על מנת למחוק את החברה מהמסחר ולמזג אותה לתוך טבע. "מדובר ברף גבוה מאוד – במיוחד כאשר חברת התרופות אבוט מחזיקה כ-14% מהחברה".
"על פי ההסכם בין החברות, אבוט רשאית למכור את שארית מניות מיילן בתחילת יולי 2015. ההסכם גם קובע כי אבוט חייבת להישמע להוראותיו של דירקטוריון מיילן בכל עסקה שאיננה נוגעת לדילול החזקתה בחברה. כלומר, אבוט אינה מחויבת להישמע בנוגע להצבעה לרכוש את פריגו (תכלול עסקת מניות וכתוצאה מכך דילול) אבל כן כבולה להתנגדות דירקטוריון מיילן בעניין הצעת הרכש של טבע למיילן", כותבים בבנק.
מימין רוברט קורי יו"ר מיילן וארז ויגודמן מנכ"ל טבע צילום: תומי הרפז ו Mannie Garci
בבנק מציינים כי קיימת "צרה" נוספת עבור טבע והיא החזקתה של גולדמן זאקס במיילן. נכון לשבועות האחרונים, גולדמן מחזיקה כ-2.1% ממיילן, אלא שגולדמן זאקס הוא גם בנק ההשקעות המלווה את מיילן בניסיון ההשתלטות על פריגו.
"נראה כי גולמן זאקס נמצא בניגוד עניינים חריף בין הנאמנות להנהלת מיילן לבין הנאמנות לעצמו או למשקיעים עבורם הוא מנהל את הכסף", טוענים בבנק.
