בלעדי לכלכליסט
מסתמן: הגיוס של מגנוליה בלונדון - 30 מיליון שקל בלבד
רשת התכשיטים שבבעלות קרן מרקסטון חושפת את תוצאותיה לשנת 2014 לקראת ההנפקה ב־AIM בלונדון. ההכנסות צנחו ב־20% לעומת 2013 והסתכמו ב־56.5 מיליון דולר. הגיוס יתבצע לפי שווי של 120–150 מיליון שקל אחרי הכסף, חצי מהתוכנית המקורית
הכנסות רשת התכשיטים בשנת 2014 הסתכמו ב־56.5 מיליון דולר לעומת הכנסות של 71 מיליון דולר ב־2013. הרווח גולמי של הרשת ב־2014 הסתכם ב־ 36.3מיליון דולר ושיעורו עמד על 64%. את שנת 2013 סיימה הרשת עם רווח גולמי של 39.1 מיליון דולר ושיעור רווח גולמי של 54%. הרווח התפעולי התזרימי המתואם היה כ־5 מיליון דולר, ושיעורו 9%. את שנת 2013 סיימה הרשת עם רווח תפעולי של 35 מיליון שקל בשיעור גבוה יותר של 14%.
רון לובש צילום: בלומברג
על רקע התוצאות הכספיות הגיוס, המתוכנן בבורסה המשנית בלונדון (AIM), יתקיים לפי שווי של 150–120 מיליון שקל בלבד (אחרי הכסף) - מחצית מהשווי שבו תכננה קרן מרקסטון להנפיק את מגנוליה. מכיוון שכך, גם היקף הגיוס יקטן משמעותית וצפוי להיות כ־30 מיליון שקל בלבד (5 מיליון ליש"ט).
קרן מרקסטון, בראשות המנכ"לים המשותפים מוטי וייס ורון לובש, מקיימת השבוע יחד עם נציגי רשת התכשיטים רוד שואו לקראת ההנפקה.
תמורת ההנפקה תשמש לצורך פיתוח פלטפורמת שיווק רב־ערוצית ופלטפורמה אינטרנטית שמטרתן להרחיב את הפעילות הבינלאומית של הרשת.
אותם גורמים מציינים כי אמנם שווי ההנפקה המדוברת כעת היא מחצית מכפי שביקשה הרשת לגייס בשנה שעברה, אולם הגיוס נועד לקדם את צמיחתה של הרשת, ולכן השווי שאליו תגיע חשוב יותר מזה הנוכחי.
היציאה המתוכננת להנפקה מלפני כשנה ירדה מהפרק בעקבות מותו של מנהל משותף בקרן מרקסטון אמיר קס, וכן נוכח הקשיים הפיננסיים שאליהם נקלעה מרקסטון בהמשך.
לפני כשנה ניהלה מרקסטון מגעים כפולים: מצד אחד להנפקת מגנוליה בלונדון ומצד שני למכירתה. קרן פורטיסימו של יובל כהן התעניינה ברכישה תמורת 300–250 מיליון שקל.
המניע למגעים הללו היה תשלום חוב למחזיקי האג"ח, שמהם גייסה מרקסטון 100 מיליון שקל, לאחר שלא יכלה לעמוד בתשלומי ריבית של 15 מיליון שקל. בעת המגעים שהתקיימו אז היה ספק לגבי השווי שיתקבל בהנפקה, ולכן ההערכה בשוק היתה שמרקסטון תעדיף למכור את הרשת ־ גם בתמורה לפחות מ־300 מיליון שקל.
מגנוליה פועלת כיום באמצעות 148 חנויות הממוקמות בקניונים בחמש מדינות. 60% מנקודות המכירה של הרשת הן בישראל והיתר בקנדה, בפורטוגל, באוסטרליה ובבריטניה. הרשת הוקמה בישראל בשנת 1996.
קרן מרקסטון היא קרן השקעות פרטית שהוקמה ב 2004 על ידי רון לובש, אמיר קס וג'רי שטוך בגיוס של 800 מיליון דולר ממשקיעים בישראל ובארה"ב, מרביתם מוסדיים. מגנוליה נחשבת לאחת ההשקעות המוצלחות של הקרן שרכשה אותה ב־2008 תמורת 30 מיליון דולר. הקרן רשמה שורה של השקעות כושלות ובראשן בית ההשקעות פריזמה, שהביא אותה ב־2013 ו־2014 לנטילת הלוואות - צעד חריג בקרן השקעות.
אחת ההשקעות הראשונות של הקרן היה דפי זהב שבה מכרה הקרן את אחזקותיה ברווח נאה לקרן בבקוק אנד בראון האוסטרלית, זאת למרות מצבה הפיננסי הקשה של דפי זהב.
