ותודה לתיקון 190: הפקדות של 2 מיליארד שקל לגמל ב־2015
התיקון, שמספק הטבות לחוסכים מבוגרים בקופות גמל, החזיר את השוק לצבירה חיובית לראשונה זה עשור. חברת הגמל של אלטשולר שחם מובילה בגיוסים זה שנה רביעית. במקביל, דמי הניהול בענף נשחקו בעקבות התגברות התחרות במהלך השנה
שנת 2015 בשוק הפנסיה והגמל היתה רוויה בהתרחשויות. כך, ענף הפנסיה צמח ב־13%, שוק הגמל הציג צבירה חיובית לראשונה זה עשור ודמי הניהול בתעשייה המשיכו להישחק בשנה שחלפה.
מנתונים שפרסם אתמול (א') משרד האוצר עולה כי גם ב־2015 דמי הניהול בקרנות הפנסיה וקופות הגמל היו במגמת ירידה בצל התחרות והמודעות הצרכנית ההולכת וגדלה. ממוצע דמי הניהול בקרנות הפנסיה עמד ב־2015 על 0.28% מהצבירה ו־3.17% מההפקדות השוטפות לעומת 0.3% מהצבירה ו־3.44% מההפקדות השוטפות ב־2014
בקופות הגמל דמי הניהול הממוצעים עמדו ב־2015 על 0.63% מהצבירה לעומת 0.66% בשנת 2014. גם בפוליסות ביטוחי המנהלים נרשמה שחיקה בדמי הניהול הממוצעים, זאת בהמשך להקטנת תקרת דמי הניהול החוקית בפוליסות אלו (ל־1.05% מהצבירה ו־4% מההפקדות ביחס למצטרפים חדשים) שנכנסה לתוקף ב־2013. דמי הניהול ב־2015 עמדו בממוצע על 1.08% מהצבירה ו־3.57% מהפקדות לעומת 1.15% מהצבירה ו־3.93% מהפקדות ב־2014.
ההפקדות בשוק הפנסיה עמדו על 27.6 מיליארד שקל ב־2015 לעומת 24.4 מיליארד שקל ב־2014. בנוסף, לראשונה מאז 2005 שוק הגמל הציג צבירה נטו חיובית (הפקדות לתוך הקופות בניכוי משיכות כספים מצד החוסכים הפורשים) — בגובה 1.9 מיליארד שקל. הסיבה לכך טמונה בתיקון 190 שנכנס לתוקף ב־2012. התיקון מספק הטבות מס לחוסכים מבוגרים המעוניינים לחסוך כספים פנויים בקופות גמל, והוא צבר תאוצה בשנה האחרונה, לאחר שחברות הגמל וסוכני הביטוח הבינו את היתרונות הגלומים בו.
פסגות הובילה בגיוסים בדצמבר
ברמת השחקנים בענף עולה מנתוני האוצר כי אלטשולר שחם סוגרת שנה רביעית ברציפות של הובלה בגיוסים ממתחרות. ב־2015 זרמו לחברת הגמל אלטשולר שחם 2.4 מיליארד שקל מהמתחרות והיא והיא השחקנית השלישית בענף אחרי פסגות ומיטב דש ומנהלת כבר 36.7 מיליארד שקל. אלטשולר שחם הצליחה לעקוף את חברת הגמל של כלל, שמנהלת כ־35 מיליארד שקל וספגה יציאת כספים למתחרות בהיקף של 1.3 מיליארד שקל ב־2015. עם זאת, המומנטום של אלטשולר שחם נחלש. בשלוש השנים שקדמו ל־2015 היא רשמה העברות חיוביות של כ־5 מיליארד שקל, ובחודשיים האחרונים של 2015 סבלה חברת הגמל, לראשונה זה חמש שנים, מיציאת כספים למתחרות. הסיבה לכך היא התנודתיות שליוותה את ביצועי קופות אלטשולר שחם בשנה החולפת, כשביוני האחרון הידרדרו התשואות שלה לתחתית הטבלה בקרב המתחרות בשל חשיפה גבוהה לאג"ח ממשלתיות במח"מ ארוך. בהמשך השנה הצליחה אלטשולר שחם לבצע תיקון ולחזור למקום השני בטבלה אחרי פסגות, המצטיינת של 2015.
חברת הגמל של פסגות התחילה לתרגם את ההובלה בתשואות לגיוסים ב־2015. כך, בדצמבר היא הובילה עם גיוסים של 259 מיליון שקל. ברמה שנתית, פסגות נמצאת במקום השלישי אחרי אלטשולר שחם וילין לפידות.
אקסלנס חזרה לגיוסים אחרי שנתיים של פדיונות
חברת הגמל של אקסלנס בלטה לחיוב ב־2015, עם העברות חיוביות של 569 מיליון שקל במומנטום שהלך והתגבר במשך השנה. 2015 מסמנת תפנית, לאחר שבשנתיים הקודמות סבלה חברת הגמל של בית ההשקעות, בניהולו של עוזי דנינו, מנדידה של כמיליארד שקלים למתחרות. הסיבה המרכזית לכך היא גיוסים של 328 מיליון שקל למסלול ההשקעה מבוסס המדדים של אקסלנס (ניהול פסיבי מבוסס השקעה בתעודות סל). המסלול עקף בגיוסים את המסלול הכללי הרגיל שלה, בזכות הובלה בתשואות: 3.15% לעומת ממוצע ענפי של 2% בתעשייה ב־2015. גם באי.בי.אי נהנו מגיוסים גבוהים ממתחרים, ובדומה לאקסלנס, גם אצלם עיקר הכסף נותב למסלול ההשקעה עוקבי מדדים. מנגד, חברות הגמל של מגדל המשיכה לדמם עם העברות למתחרות בהיקף של מיליארד שקל. גם חברת הגמל של מיטב דש סבלה מפדיונות של 678 מיליון שקל ב־2015, מתוכם כ־100 מיליון שקל בדצמבר.
