אחרי שהקפיצו את רוטשטיין: ווליו בייס מעלים המלצה לגזית גלוב

האנליסטים של בית ההשקעות מעלים את מחיר היעד של חברת הנדל"ן מ-44.5 שקל למניה למחיר של 50 שקל - פרמייה של 35% על מחיר השוק

אורן פרוינד 17:5727.09.16

תגיות:

אחרי שהקפיץ אתמול ביומיים האחרונים את מניית רוטשטיין בעשרות אחוזים בעקבות סקירה חיובית, הפעם האנליסט שי ליפמן מווליו בייס מסמן את גזית גלוב של חיים כצמן ודורי סגל כיעד הבא. ליפמן הוציא את הסקירה שלו על גזית גלוב בעקבות ביקור של הנהלת גזית גלוב ובהם חיים כצמן, דורי סגל, ומהנכ"לים של החברות הבנות בארה"ב ובקנדה בבורסה בתל אביב. ליפמן העלה את מחיר היעד של גזית מ-44.5 שקל למניה למחיר של 50 שקל, פרמייה של 35% על מחיר השוק.

קראו עוד בכלכליסט:

"בחינת הפרמטרים התפעוליים והפיננסיים מצביעה על המשך שיפור כמעט בכל המדדים הנבחנים, כאשר הפעילות בצפון אמריקה ממשיכה לקבל רוח גבית מסביבת הריבית הנמוכה שהביאה את החברות בענף להיסחר במכפילי שיא, אלו נתמכים בהמשך שיפור בפעילות הכלכלית" כתב ליפמן.

עוד כתב ליפמן "בשנים האחרונות ביצעו שתי החברות שינויים משמעותיים בתיקי הנכסים שלהן כאשר בוצע מעבר מנכסים קטנים יותר בפרברים לנכסים אורבניים המאופיינים במיקומים בעלי צפיפות גבוהה יותר מחד ואוכלוסייה חזקה יותר מאידך. להערכתנו הפרמטרים התפעוליים בחברות ימשיכו להשתפר ולשמור על תוצאות נאות. במקביל לבחינת התוצאות בחברות הבנות, בחנו את המודל הסחיר. מודל ה NAV הסחיר של גזית גלוב גוזר לחברה דיסקאונט גבוה של כ 36% . בחרנו שלא להוריד משווי החברה את היוון הוצאות ההנהלה וכלליות שכן אנו רואים בהנהלה הנוכחית ערך חיובי לחברה מעבר לעלותה".