עם הפנים להנפקה: הכנסות פלייטיקה זינקו ב־28.5% השנה

חברת המשחקים המקוונים פלייטיקה (Playtika) פרסמה בליל שישי האחרון תשקיף גלוי, לקראת הנפקת מניות ראשונה (IPO) בבורסת נאסד"ק האמריקאית. בתשקיף שפורסם פלייטיקה אמנם לא חשפה את שווי ההנפקה המבוקש באמצעות גילוי כמות המניות המונפקות ומחירן, אך כן חשפה לראשונה את תוצאותיה הכספיות מאז נרכשה ב־2016 על ידי התאגיד הסיני אלפא פרונטיר (Alpha Frontier) תמורת 4.4 מיליארד דולר. לפי ההערכות, פלייטיקה תונפק לפי שווי של 10־12 מיליארד דולר. כלומר, יותר מפי 2 וכמעט פי 3 בהשוואה לשווי שלפיו עברה לידיים סיניות.

הכנסות פלייטיקה עמדו בתשעת החודשים הראשונים של השנה על 1.8 מיליארד דולר, המהווים עלייה של 28.5% בהשוואה ל־1.4 מיליארד דולר הכנסות בתקופה המקבילה.

עלייה במספר המשתמשים בתקופת הקורונה

החברה מציינת בתשקיף, כי העלייה בהכנסות מיוחסת לשיפורים שהכניסה למשחקים שרכשה ב־2019, לצד עלייה במספר המשתמשים במהלך תקופת הקורונה. רוב הכנסותיה מגיעות מרכישות הנכנסים למשחקי החברה בסלולאר. זאת, לצד עלייה בהכנסותיה מפרסום, העומדות על 2.8% מההכנסות לתשעת החודשים הראשונים של 2020, בהשוואה ל־2.3% מההכנסות בתקופה המקבילה.

הרווח התפעולי של החברה עמד על 244.9 מיליון דולר, ומהווה ירידה של 39.4% בהשוואה ל־404 מיליון דולר בתקופה המקבילה. זאת, בין היתר, עקב עלייה בכלל סעיפי הוצאות החברה ובעיקר בהוצאות הנהלה וכלליות, שעמדו על 454.5 מיליון דולר בתשעת החודשים הראשונים של 2020, מהם 264.8 מיליון דולר תשלום מבוסס מניות, בהשוואה ל־126.5 מיליון דולר הוצאות הנהלה וכלליות בתקופה המקבילה.

חברת פלייטיקה צילום: אפי שמייח

ה־Ebitda המתואם, עם זאת, עלה ב־41.2% ועמד על 665.8 מיליון דולר בהשוואה ל־471.6 מיליון דולר בתשעת החודשים הראשונים של 2019.

העלייה בהוצאות, לצד עלייה בתשלומי ריבית והוצאות אחרות, הורידו את הרווח הנקי ל־16.1 מיליון דולר בתשעת החודשים הראשונים של 2020, בהשוואה ל־258.9 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. רווח נקי זה משקף רווח נקי שנתי של כ־21.5 מיליון דולר, שגוזר לפלייטיקה מכפיל רווח של 465 אם תונפק בסופו של דבר לפי שווי של 10 מיליארד דולר. בהתבסס על תוצאות 2019, מכפיל הרווח מתקרב ל־35.

תזרים המזומנים מפעילות שוטפת שהציגה החברה עמד על 333.5 מיליון דולר בהשוואה ל־312.6 מיליון דולר בתקופה המקבילה. החברה הציגה גירעון (הון עצמי שלילי) בגובה 1.3 מיליארד דולר נכון לסוף הרבעון השלישי של 2020 בהשוואה להון עצמי שלילי בגובה 1.6 מיליארד דולר בסוף 2019.

לחברה חוב בגובה 2.4 מיליארד דולר, מהם 2.34 מיליארד דולר לטווח ארוך, שאמור להיפרע עד למחצית דצמבר 2024.

רוברט אנטוקול, מייסד ומנכ"ל פלייטיקה צילום: אוהד רומנו

פלייטיקה מציינת כי במהלך תשעת החודשים הראשונים של השנה החזירה 93.75 מיליון דולר מהקרן לצד 139.2 מיליון דולר תשלומי ריבית. עוד ציינה החברה כי בכוונתה להרחיב את מסגרת האשראי שלה מ־350 מיליון דולר ל־550 מיליון דולר.

Alpha Frontier מחזיקה ב־96.7% ממניות פלייטיקה ואילו 3.3% מהמניות מוחזקות על ידי ההנהלה, מהן 2.6% על ידי רוברט אנטוקול, המייסד והמנכ"ל. סך המניות הרשומות בתשקיף עומד על 977,668, ללא כמות המניות שהחברה מייעדת להנפקה אך לא ציינה את מספרן, ומניות שעתידות להינתן כתגמול הוני. מספר המשתמשים היומיים הממוצע באחד מ־15 משחקי המובייל שמפעילה החברה עמד על 10.9 מיליון משתמשים ברבעון השלישי של 2020, מהם 283 אלף משתמשים בתשלום, בהשוואה ל־10.6 מיליון משתמשים בתקופה המקבילה, מהם 227 אלף משתמשים בתשלום.

רוב המשתמשים מגיעים מארה"ב, ממנה הגיעו 70.9% מההכנסות לתשעת החודשים הראשונים של 2019. מקנדה, אירופה ואוסטרליה הגיעו כ־24% מההכנסות לתקופה, ומשאר חלקי העולם 5% מהכנסותיה.

פלייטיקה מגיעה אל המשתמשים באמצעות פלטפורמות צד שלישי, כדוגמת אפל, גוגל ופייסבוק. הפלטפורמה של אפל ייצרה עבור החברה את כמות ההכנסות הגבוהה ביותר לתשעת החודשים הראשונים של 2020, שעמדה על 619.8 מיליון דולר. הפלטפורמה של גוגל הניבה לה 605 מיליון דולר הכנסות, ואילו זו של פייסבוק הכניסה לפלייטיקה 215.6 מיליון דולר. שאר הפלטפורמות הניבו יחד כ־109 מיליון דולר הכנסות.

3,700 עובדים ב־19 משרדים ב־12 מדינות

פלייטיקה נוסדה ב־2010 על ידי המנכ"ל רוברט אנטוקול ואורי שחק, שפרש ממנה ב־2013 ואינו מחזיק במניות בחברה. השכר השנתי של אנטוקול ל־2020 עומד על 372.2 אלף דולר, אך התגמול הכולל שלו לשנה זו עתיד לעמוד על 335.7 מיליון דולר, כאשר 310.4 מיליון דולר מהם ניתנים לו כתגמול הוני במניות חסומות (RSU), ועד 19.4 מיליון דולר כמענק הישארות.

התגמול הכולל לשנת 2020 של ארבעת הבכירים הנוספים נמוך יותר: קרייג אברהמס, נשיא פלייטיקה ומנהל הכספים הראשי, צפוי לקבל כ־30.6 מיליון דולר, מהם 18.7 מיליון דולר RSU; עופר קינברג, מנכ"ל חטיבת הקזינו החברתי, יקבל כ־21 מיליון דולר, מתוכם 11.2 מיליון דולר ב־RSU; שלומי אייזנברג, מנכ"ל חטיבת משחקים מזדמנים, יקבל תגמול כולל בגובה 19.4 מיליון דולר, ממנו 11.2 מיליון דולר ב־RSU; והתגמול של מייקל כהן, סגן נשיא בכיר ויועץ משפטי ומזכיר החברה, צפוי לעמוד על כ־19.7 מיליון דולר, מהם 11.2 מיליון דולר ב־RSU.

החברה מעסיקה 3,700 עובדים ב־19 משרדים, הממוקמים ב־12 מדינות. מטה הנהלת החברה ממוקם בהרצליה פיתוח, ויחד עם משרדי החברה בשרונה תל אביב, מעסיק כ־850 עובדים.