האם הפנסיה שלי נפגעה כתוצאה מהמשבר?

התשובה היא בהחלט כן. כל האפיקים הפנסיוניים לטווח הארוך מקופות גמל עבור בביטוחי מנהלים וכלה בקרנות פנסיה מושפעים ישירות מהנעשה בשווקים. קופת גמל, קרן פנסיה ופוליסה משתתפת ברווחים משקיעה את נכיסה בשוק ההון,

חלקם משקיעים במניות ואגרות חוב קונצרניות בשיעור נמוך, וחלקם בשיעור גבוה יותר - לפי המשלול שבחר החוסך.  הירידה החדשה בבורסות המובילות בעולם משפיעה ישירות על הנכסים וערכם נשחק לאור הירידות האחרונות.

אולם, וכאן חשוב להדגיש, שווי הפנסיה תלוי באיזה סוג קופה מושקע הכסף. קופות בעלי אופי השקעה סולידי (מסלול סולידי) הפסידו פחות מקופות בעלות אופי מנייתי מובהק.  

מדובר בהחלטה משמעותית הרי מדובר על החיסכון ארוך טווח לעת זיקנה. לכן ראוי שהחלטה מסוג זה תעשה על בסיס התייעצות עם יועץ פנסיוני מוסמך. עם זאת לאור הירידות החדות בשווקים נראה כי אפיק קרנות הפנסיה אטרקטיבי יותר.

קרנות הפנסיה החדשות משקיעות 30% מנכסיהן באגרות חוב מיועדות של הממשלה המבטיחות תשואה של 4.86%. תשואה זו נחשבת לאטרקטיבית במיוחד לאור הירידות הנרשמות בבורסה. בגלל "כרית הביטחון" זו קרנות הפנסיה מופסדות פחות מקופות גמל ומביטוחי המנהלים.

שווי הנכסים בקופות הגמל עומד כיום על כ-250 מיליארד שקל, עוד 100 מיליארד שקל בפוליסות משתתפות ברווחי השקעות, ועוד 50 מיליארד שקל בקרנות הפנסיה, בסך הכל הון צבור של כ-400 מיליארד שקל המיועדים למטרות פנסיה.

להמחשת גודל העניין, תקציב המדינה כולה לשנת 2008 עמד על 300 מיליארד שקל. אף שקיימת אפשרות שבנק ישראל יערוב לאג"ח הממשלתי, ויפרוש רשת ביטחון כדי לספוג את הפדיונות מקופות הגמל, קשה לראות מצב שהמדינה תערוב באופן דומה לכל חברות הביטוח ולכל קרנות הפנסיה בישראל, אם שוק ההון יקרוס, ולכן זו תהיה אשליה לחשוב שאנחנו מוגנים. יחד עם זה, נכון לעכשיו מדובר בתסריט אימה שאין לו אחיזה במציאות.

אין סכנה שקופת גמל תקרוס כתוצאה מהמשבר, שכן למעשה סך כול התחייבויות קופת גמל הם חסכונות העמיתים בה. יתר על כן, כספי קופת הגמל מנוהלים בנאמנות על-ידי חברה מנהלת ולכן שום חובה של החברה המנהלת ואף קריסה שלה אינם מעמידים בסכנה את כספי החוסכים, כספים שעל פי חוק אינם ניתנים לשעבוד, לעיקול או להעברה לאחר.