קרנות ובנקים מארה"ב מסתערים על הנדל"ן הספרדי

קרנות השקעה אמריקאיות מנצלות את מחירי הנדל"ן הנמוכים בספרד כדי להשתלט על נכסים לעסקים ולמגורים. העיתון הספרדי "אל פאיס" דיווח בסוף השבוע כי קרנות "אוכלות נבלות" הרוכשות נכסים רעילים במחירי רצפה, השקיעו בספרד כ־2 מיליארד דולר מאז חודש אפריל.

הקרנות האמריקאיות, בהן גם ארגונים בעלי שם בינלאומי דוגמת HIG, KKR ובלאקסטון, פועלות בספרד באמצעות שלוחות מקומיות.

"רכישה של מרכז קניות בגרמניה תניב תשואה נמוכה מאוד מהשכרה, באירלנד המחירים גבוהים ובלונדון יש בועת נדל"ן. בספרד אפשר לרכוש מרכז מסחרי, אמנם בסיכון גבוה, אבל עם תשואה כפולה על שכירות בהשוואה למקומות אחרים. בגלל זה האמריקאים באים לכאן", הסביר ל"אל פאיס" איסמעיל קלמנטה, מייסד ומנכ"ל סוכנות הנדל"ן הספרדית מג'יק.

מחאה בספרד צילום: איי אף פי

הסוכנות של קלמנטה עובדת עם קרן ההשקעות הגדולה בעולם, בלאקסטון קפיטל, המנהלת נכסים בשווי 60 מיליארד דולר. הקרן רכשה לאחרונה 1,860 יחידות דיור המיועדות להשכרה במחיר מסובסד מעיריית מדריד בתמורה ל־128.5 מיליון יורו. "בלאקסטון ראתה ששיעור הבעלות על בתים בספרד הוא 85%, ושרק 15% מהבתים מושכרים. החלוקה הממוצעת באירופה היא 70% בבעלות ו־30% בהשכרה", אמר ל"אל פאיס" גורם שהיה מעורב בעסקה בין הקרן האמריקאית לעיריית מדריד.

צילום: בלומברג

"אם שיעור ההשכרה יעלה מ־15% ל־25%, מדובר ב־2.7 מיליון דירות נוספות שיושכרו. עד עכשיו לא היה אפשר לקנות בספרד דירות להשכרה בהיקפים כאלה, והמשבר יצר הזדמנות עבור בלאקסטון וקרנות אחרות".

ספרד מתקשה לצאת מהמשבר התוכנית האירופית לחילוץ הבנקים עלולה להתארך קרן המטבע הבינלאומית, הנציבות האירופית והבנק האירופי עשויים לאלץ את ספרד להאריך את תוכנית החילוץ לבנקים שלה, אם לא תעמוד ביעד הגירעון סוכנויות הידיעות לכתבה המלאה 

שלא במפתיע, המכירה של נכסים ציבוריים לקרנות אמריקאיות גוררת ביקורת רבה מצד גורמים שונים. כך, למשל, חיימה ליסאבצקי, דובר סיעת המפלגה הסוציאליסטית הספרדית בעיריית מדריד, אמר ל"אל פאיס" ש"העירייה בחרה למכור נכסי ציבור במחיר הנמוך ביותר האפשרי". מנגד, טוענים בחברה העירונית לדיור ציבורי (EMVS) של מדריד, כי מצבה הכספי לא הותיר לה ברירה אלא למכור את הדירות לבלאקסטון.

ענק פיננסים אחר שרכש דירות המיועדות להשכרה במחיר מסובסד במדריד הוא בנק ההשקעות גולדמן זאקס, ששילם בחודש שעבר 201.2 מיליון יורו עבור 2,935 דירות, מחיר ממוצע של 68 אלף יורו לדירה. הבנק רכש את הנכסים בסיוע סוכנות הנדל"ן המקומית "אסורה" (Azora), שהמנכ"ל שלה, פרננדו גומוסיו, ניסה לתקן את הרושם הרע שיוצרות הקרנות האמריקאיות שזכו לכינוי "אוכלות נבלות". "לא הוגן לכנות אותן ככה", אמר גומוסיו, "אני מעדיף לכנות אותן אופורטוניסטיות. הן משקיעות את הכסף שלהן בעסקאות מאוד מסובכות ועוזרות לנקות את המאזנים של גופים חדלי פירעון", תיאר גומוסיו את השקפתו לגבי ההתנהלות הזו.