ביל גרוס: "הבנקים המרכזיים הפכו את השווקים הפיננסיים לקזינו"

גורו ההשקעות ביל גרוס סבור כי החלטת הבנק המרכזי של יפן להותיר את התשואה על האג"ח הממשלתיות לעשר שנים על אפס, והמאמץ של נשיא הבנק האירופי המרכזי, מריו דראגי, לעשות ככל שניתן כדי להעלות את האינפלציה בגוש היורו - יצרו "אווירת קזינו" בשווקים הגלובליים.

"השווקים הפיננסיים שלנו נהפכו לקזינו כמו לאס וגאס/מקאו/מונטה קארלו, ומהמרים כי אספקת אשראי בלתי מוגבלת מצד הבנקים המרכזיים יכולה לבצע רפלציה (עידוד) של הכלכלות בעולם, ולאושש את הצמיחה", כתב גרוס, מנהל קרן ג'אנוס, למשקיעים. לדבריו, "המשקיעים והחוסכים רבים כמו כלבים על פיסת אוכל בדמות תשואה אפסית על איגרות החוב. המצב הזה לא יכול להימשך". הוא הוסיף כי "ככל שהבנקים המרכזיים מגדילים את הרכישות, וממשיכים במדיניות הריבית השלילית או האפסית, הם מדכאים את הקפיטליזם, כך שלא מתאפשרת חלוקת משאבים אפקטיבית".

מריו דראגי צילום: רויטרס

גרוס הוא אחד המבקרים החריפים של הבנקים המרכזיים בעולם, והזהיר כבר כמה פעמים מההשפעות שיהיו לאיגרות חוב בסך 15 טריליון דולר, לדבריו, שהתשואה עליהן שלילית - על החוסכים, קרנות הפנסיה והבנקים.  

 לדברי גרוס, "הבנקאים לא יכולים להמשיך ולהכפיל את ההימור שלהם - מבלי להסתכן בהופעת ברבור שחור, או אפור, בשווקים הפיננסיים". הוא הוסיף כי "בנקודה מסוימת, למשקיעים יימאס מהתשואה האפסית או השלילית - והם יבחרו בחלופות פחות מסוכנות שיניבו להם תשואה גבוהה יותר". בין החלופות האלה מציין גרוס את הזהב - אשר היה החלופה המועדפת עליו בחודשים האחרונים, ואפילו מטבעות דיגיטליים כמו הביטקוין.