הנפקת הענק של עליבאבא: תגייס 21 מיליארד דולר לפי שווי של 163 מיליארד דולר

חברת הסחר האלקטרוני הסינית, עליבאבא, הגישה הלילה (שבת) את תשקיף ההנפקה המתוכננת שלה לקראת רישום מנייתה למסחר בבורסה של ניו יורק. על פי התשקיף בכוונת החברה לגיייס 21.1 מיליארד דולר על פי שווי חברה של 162.7 מיליארד דולר - ולפיכך זו עשויה להיות ההנפקה הראשונית הגדולה אי פעם. מחיר המנייה בו תימכר ההנפקה יעמוד על פי החזוי על 60 עד 66 דולר.

עם הגשת התשקיף יוצאת החברה ב"רוד שואו" לקידום ההנפקה, ועל פי המתוכנן ייפתח המסחר במניית עליבאבא , שקיבלה את הסימול BABA, ב-19 בספטמבר. ההנפקה תהפוך את עליבאבא לחברת האינטרנט השלישית בגודלה בעולם, כאשר רק גוגל ופייסבוק מקדימות אותה, והיא תהיה יותר גדולה מ-95% מ-500 החברות הגדולות הנסחרות בבורסה של ניו יורק תחת מדד S&P500.

ג'ק מא, יו"ר עליבאבא. האיש העשיר ביותר בסין יתעשר עוד יותר צילום: בלומברג

שווי החברה על פי התשקיף נמוך מזה שבסקר אנליסטים שנערך בסוף יולי, אז הוערך שוויה של עליבאבא על 187 מיליארד דולר בממוצע. לדברי הנרי גואו, אנליסט ב-JG Capital, הדבר יאפשר לחברה להעלות את מחיר ההנקפה הראשונית במהלך הפגישות עם מנהלי הקרנות. "המחיר נמוך מההערכות בוול סטריט", אמר גואי, "הם מעדיפים התחלה חלקה כך שיוכלו להעלות מחירים".

עליבאבא נהנתה מן הצמיחה המואצת בסין, כאשר בשנה שהסתיימה בחודש יוני היו לה לא פחות מ-270 מיליון קונים שביצעו רכישות באתרי החברה. החברה אינה פועלת בחלל ריק ושתי ענקיות סחר אחרות - אמזון ואיביי - מתחרות באותם תחומים בה פועלת החברה. 

בשנת הכספים הקודמת שנסגרה בחודש מארס 2014, הסתכמו הכנסות עליבאבא ב-8.5 מיליארד דולר והרווח הנקי שלה הסתכם ב-8 מיליארד דולר. ברבעון הראשון של השנה הנוכחית גדלו הכנסות החברה עוד יותר והרווח הנקי של -3 החודשים האחרונים זינק ל-2 מיליארד דולר.

לא כולם מתלהבים מההנפקה המתוכננת. לא מעט משקיעים מודאגים ממבנה השליטה בחברה הנשלטת בידי שותפות של 27 בעלי עניין, שגם לאחר ההנפקה תהיה להם את הזכות למנות הרוב בדירקטוריון החברה. המשקיעים גם מודאגים מן האפשרות שממשלת סין תתערב בפעילות החברה.

הנפקת הענק תעשיר בין היתר גם את חברת יאהו המחזיקה ב-22% ממניות עליבאבא לפני ההנפקה. החברה כבר הודיעה כי תשתמש בכסף כדי לבצע רכישות ולהיכנס לתחומי פעילות חדשים.

מי שעוד יתעשר מן ההנפקה הוא מייסדה והיו"ר שלה, ג'ק מא, שכבר עכשיו נחשב לאיש העשיר ביותר בסין.