2014 היתה שנת שיא בגיוסי הון לסטארט-אפים בישראל

לפי חברת מחקרי השוק IVC ופירמת רואי החשבון KPMG הציגו את נתוני הגיוסים בדו"ח הרבעוני שפרסמו, שמייצג שיא של כל הזמנים בגיוסי חברות סטארט-אפ ישראליות. על פי הדו"ח, גיוסי ברבעון הרביעי של 2014, 184 חברות הייטק ישראליות גייסו 1.1 מיליארד דולר שהיוו הסכום הגבוה ביותר אשר גויס ברבעון יחיד מאז 1999. הסכום מהווה זינוק של 58% מ-701 מיליון דולר שגויסו על ידי 170 חברות ברבעון השלישי של 2014, ושל 39% מ-795 מיליון דולר שהושקעו ב-190 חברות ברבעון האחרון של 2013. בהשוואה, ההון הרבעוני הממוצע בעשור האחרון עמד על 0.47 מיליארד דולר בלבד.

סבב הגיוס הממוצע ברבעון הרביעי של השנה קפץ ל-6 מיליון דולר, בהשוואה ל-4.12 מיליון דולר ברבעון הקודם, ול-4.18 מיליון דולר ברבעון הרביעי אשתקד.

"הזינוק בהיקף הגיוסים של חברות הייטק הוא תוצאה ישירה של העליה המתמשכת במספר העסקאות הגדולות שעליה כבר הצבענו לפני מספר חודשים", הסביר קובי שימנה, מנכ"ל IVC. "בהסתכלות על הנתונים בהשוואה שנתית, אפשר לראות שעד 2014 נתח העסקאות הגדולות עמד על שלושה אחוזים לכל היותר ממספר העסקאות השנתי, ואילו ב-2014 הוא הוכפל. סכום הגיוסים בעסקאות הגדולות אף יותר מהוכפל, והגיע ליותר מ-1.3 מיליארד, מה שמראה שלא רק שמספר העסקאות הגדולות בעליה, אלא שגם גודלן של העסקאות צומח - וזאת בעקבות גיוסי ענק שהיו בשנה שעברה לחברות כמו לנדא קורפ, איירון סורס וקמינריו".

קובי שימנה, מנכ"ל IVC צילום: ענר גרין

"במהלך 2014, שלושים ותשע חברות השלימו גיוסים בסכום של יותר מ-20 מיליון דולר לסבב. גיוסים אלו מאפשרים לחברות להמשיך את ההתרחבות הגלובאלית שלהן", אמר עופר סלע, שותף בקבוצת הטכנולוגיה של KPMG סומך חייקין. "אנו מאמינים שבמהלך 2015, רמת הבשלות של השוק הישראלי תביא לסבבים בסכומים גבוהים אפילו יותר בחברות שנמצאות בשלבי מכירות וזאת בעקבות הצטרפות של משקיעי פרייבט אקוויטי חדשים לשוק".

בשנת 2014, 392 עסקאות מגובות הון סיכון הסתכמו ב-2.36 מיליארד דולר או 69 אחוזים מההון הכולל שהושקע. זאת בהשוואה ל-1.7 מיליארד דולר שגויסו ב-2013. סלע סבור כי המגמה תימשך: "בהסתמך על התנאים הנוכחיים בשוק, והסנטימנט החיובי בשוקי ההון האמריקאים, אנחנו צופים ששנת 2015 תהיה גם היא שנה חזקה להשקעות בחברות מגובות הון סיכון בישראל".

עופר סלע, שותף ב-KPMG סומך חייקין צילום: נמרוד גליקמן

צמיחה מינורית בהשקעות הישראלית

הכיסים מתמלאים שנה מצוינת עברה על קרנות ההון סיכון בישראל הקרן הרביעית של כרמל ונצ'רס גייסה 194 מיליון דולר, קרן מאגמה גייסה 150 מיליון ו-JVP ביצעה סגירה ראשונה של 160 מיליון. עד סוף השנה, צפויות הקרנות הישראליות לגייס 1.2 מיליארד דולר ולהשקיע בסטארט-אפים חדשים מאיר אורבך לכתבה המלאה 

נתח ההשקעות של קרנות הון סיכון ישראליות מסך ההשקעות ברבעון, תפס 17%, ירידה מינורית מ-19% ברבעון הקודם, או מ-18% ברבעון המקביל אשתקד.

מיקי בודאי, שהשקיע באינסרט הישראלית צילום: נמרוד גליקמן

ההשקעות הראשונות שבוצעו על ידי הקרנות הישראליות ברבעון הרביעי הצטמצמו בפועל ל- 20%, בהשוואה לנתח של 43% ברבעון השלישי של 2014 ולממוצע הרבעוני בשש השנים האחרונות, שעמד על 30% להשקעות ראשונות.

משקיעים בעיקר בחברות בוגרות

החברות שזכו לגיוסים ברבעון האחרון של השנה היו בעיקר בשלבי פיתוח מאוחרים (22 חברות), אחריהן חברות בשלבי פיתוח מוקדמים (57 חברות). שיעור ההשקעות בשלב הסיד ירד ל-4% בעוד שברבעון השלישי, מנה 9% מסך ההשקעות.