האטה במחשוב ענן מדאיגה את המשקיעים של אמזון, גוגל ומיקרוסופט

הגידול המטאורי של תחום מחשוב הענן לא יימשך, כך מעידים בכירים בווסטרן דיגיטל ואינטל. הערכה זו מגיעה לאחר ששלוש החברות העיקריות בתחום השקיעו באופן ניכר בתשתיות מרכזי הנתונים שמפעילים את הענן שלהן. ווסטרן דיגיטל מספקת להן את הזיכרונות ומערכי האחסון ואינטל את השבבים שמניעים את השרתים. שתי החברות הביעו את דאגתם במהלך שיחות המשקיעים למחרת הדוחות של הרבעון השלישי שפורסמו בימים האחרונים.

חלק ניכר מהגידול נובע מהערכות יתר, מאמינים בחברות האלה. על פי דיווח של סוכנות בלומברג שלשום, עקב כך בשתי ספקיות החומרה העדיפו יעדים צנועים יותר לרבעונים הקרובים. אמזון היא הסמן המובהק ביותר למגמה הזו. הדוחות שלה הראו גידול בעסקי AWS, חטיבת הענן שלה, אך ביחס לרבעונים הקודמים היה מדובר בגידול צנוע יותר. גם בגוגל העריכו שהחגיגה ככל הנראה עומדת לפני סיום. הסיבות לכך מגוונות אך הן מתרכזות במדיניות הסחר מול סין, מדיניות מוניטרית ושינויים חדים בשערי המטבעות.

מימין מנכ"ל גוגל סונדאר פיצ'אי ומנכ"ל אמזון ג'ף בזוס צילום: בלומברג

הדאגה להאטה בכלכלה האמריקאית והעולמית ככל הנראה גם תשפיע על הנכונות של לקוחות חדשים להעביר את מערכי המחשוב שלהם לענן. אמנם התפעול של מחשב בענן זול יותר, אולם העלות של הגירת התשתיות המקומיות דורשת השקעה גדולה בהתחלה. ולא בטוח שזו השקעה שארגונים ועסקים יהיו מוכנים לקחת עצמם בשלב זה. בווסטרן דיגיטל הצביעו על האטה במכירות שבבי זיכרון שככל הנראה נובעת מהאופק הזה.

בנוסף, שלוש חברות הענן הגדולות הגדילו את ההצטיידות שלהן בחומרה - ככל הנראה הרבה מעבר לצרכים שלהן. האנליסטים נוטים להסכים. ג'ון דינסדייל, האנליסט הראשי של בית ההשקעות סינרג'י הסביר שלמרות שהגידול בהכנסות נשק בממוצע ל-45% ברבעון השלישי, "מעט יותר מאשתקד", בחמש השנים הבאות חוק המספרים הגדולים יביא בהכרח לשחיקה שלו. המשקיעים, אגב, מקשיבים היטב. אמזון איבדה 10% ביום שישי שעבר, גוגל ירדה ב-5.6% ו-ווסטרן דיגיטל עצמה התרסקה ב-22% לאחר פרסום הדוחות.

גם אינטל מאשרת את המגמה ומנכ"ל החברה, בוב סוואן, הסביר בשיחת המשקיעים לאחר הדוחות המצוינים שלה ש"הציפיה של התחום לגדול ב-50% כל שנה כל הזמן אינה סבירה". באינטל כבר מכוונים לשוק הסיני שם עליבאבא, טנסנט ועוד חברות מקומיות מקימות עסקי ענן עבור השוק המקומי. משלוש חברות הענן נמסר למחרת הדוחות שלהן שפורסמו ביום חמישי שעבר שהן מתכננות לצמצם את ההוצאות העתידיות שלהן ולהתאימן לגידול המצופה. לא ברור עדיין בכמה תקטן ההוצאה שלהן - או בכמה יצליחו להגדיל את עסקיהן בטווח הארוך - אך מה שבטוח זה שימי הענן העליזים כנראה הסתיימו.