גם הסדר חוב מוצלח לא יחזיר ללבייב את היהלום שבכתר

ביום שישי הקרוב אפריקה ישראלהייתה אמורה לערוך טקס חגיגי לציון חמש שנים לגזירת הסרט של קניון אפימול שבמוסקבה - היהלום היקר בכתר האחזקות של לבייב במדינה.

לב לבייב לא תיאר לעצמו שחמש שנים לאחר שהשקיע למעלה מ-560 מיליון דולר בקניון שאמור היה להוציא את אפריקה ישראל מהבור אליו נכנסה לאחר הסדר החוב הקודם שלה בשנת 2010, יעמוד שוב מול איום הנושים - שעלולים לקחת לו את החברה שבנה.

אתמול בשעות הערב זה קרה. אפריקה הודיעה את מה שהיה ידוע וצפוי למשקיעים בתל אביב, על כניסה רשמית להסדר חוב. אפריקה נאלצה לפתוח למגעים להסדר מול מחזיקי האג"ח בגלל שתי הלוואות ברוסיה בבנק VTB בהיקף של 611 מיליון דולר. מדובר בהלוואות שנלקחו עבור בניית הקניון אפימול ופרויקט המשרדים אוזרקובסקיה 3.

מאז חודש נובמבר 2015 החברה אינה עומדת בהתניות הפיננסיות של ההלוואה על הפרויקט באוזרקובסקיה ונמצאת במגעים מול הבנקים להסדרת התנאים מחדש. מאז חודש מרץ הפתיע הבנק הרוסי את הנהלת אפריקה ישראל כאשר הגיש איום גם לגבי ההלוואה לגבי קניון אפימול. אתמול האיום הזה התממש. הבנק הרוסי VTB בדרך לקחת לאפי פיתוח את שני הנכסים. לבייב נמצא עכשיו בבנק הרוסי ומנסה לעצור את המהלך, אבל אם לא יחולו התפתחויות של הרגע האחרון, לבייב יאבד את היהלום הכי יקר שלו – קניון אפימול.

לב לבייב ורעייתו בהשקת אפימול צילום: סיון פרג'

אפי פתוח תלך למהלך של החלפת נכסים תמורת מחיקת חוב. שווי שני הנכסים שלה מסתכם בכ-877 מיליון דולר בעוד שהחובות שלה מסתכמים בכ-611 מיליון דולר. מכאן, שבתרחיש הזה אפי פיתוח תאלץ לרשום הפחתה של 266 מיליון דולר בהון העצמי. לאחר המהלך הזה, אפי פיתוח תישאר עם נכסים בשווי נקי של 500 מיליון דולר בלבד ברוסיה.

אפריקה ישראל, שבנתה על רוסיה כדי להתאושש מההסדר הקודם, נשארה בלי משענת פיננסית. ביום ראשון הקרוב היא תכנס אסיפה עם מחזיקי האג"ח, וככל הנראה תציע להם למחוק מחצית מהחוב (סך החוב עומד על 3 מיליארד שקל) תמורת הזרמה של מאות מיליוני שקלים על ידי לבייב. אלא שגם המהלך הזה לא יחזיר ללבייב את היהלום שלו בחזרה.