ברגר קינג תימכר ב-4 מיליארד דולר

ברגר קינג, רשת המזללות מספר 2 בארה"ב, סיכמה על מכירתה לקרן 3G קפיטל תמורת 3.26 מיליארד דולר בעסקה שלפי הערכות, תתן לה מרווח נשימה להבריא את עסקיה.

הרשת תימכר ב-24 דולר למניה שמשקפים פרמיה של 46% על שווי השוק ואם כוללים את החובות שהקרן תיקח על עצמה, מדובר בעסקה

העסקה היא במכפיל 9 על התזרים של הרשת בשנה שעברה, מעט גבוה מעסקאות דומות בעבר. TPG קפיטל, גולדמן זאקס וביין קפיטל מחזיקות במשותף כ-31% מברגר קינג וצפויות להשתתף בעסקה.

לרשת יש עד ה-12 לאוקטובר לקבל הצעות גבוהות יותר. הרשת הונפקה ב-2006 לפי 17דולר למניה. לפני שדווח על העסקה מניות החברה צללו ב-31% מסוף 2008 לעומת עליה של 18% במזללה המקבילה מקדונלדס. היום עולה בורגר קינג ב-24% ל-23.4 דולר.

החברה פועלת במעל 12 אלף אתרים ברחבי העולם ובשנתיים האחרונות חוותה קשיים בצל המיתון. בין הבעיות שהיא ניצבת בפניהן, האבטלה הגבוהה בקרב אוכלוסיית היעד המושמצת, (גברים בגילאי 18 עד 34), לצד המודעות הגוברת לסכנות הבריאותיות שבאכילת מזון מהיר.

כתוצאה מגורמים אלה ואחרים, הרשת רשמה חמישה רבעונים רצופים של ירידה במכירות באתרים הפתוחים לפחות שנה. ברגר קינג ממוקמת במיאמי והונפקה לציבור ב-2006 - ארבע שנים לאחר שקונסורציום המשקיעים שהוזכר לעיל קנה את החברה.

לרוכשת הנוכחית, קרן 3G קפיטל, יש מספר אחזקות במרכז ודרום אמריקה ועד כה לא רכשה במלואן הרבה חברות. הקרן משקיעה בחברות עתירות לקוחות, כמו יצרנית הבירה אנהוייזר בוש אינ בב, קמעונאית הנון-פוד הדרום אמריקאית לוחאס אמריקנס וחברת התשתיות הגדולה באמריקה הלטינית, לטינה לוגיסטיקה. האחזקה הגדולה שלה מוערכת ב-855 מיליון דולר, והינה 4.5% ממניות חברת הרכבות השלישית בגודלה בארה"ב, CSX.