בלעדי ל"כלכליסט" - שריג מפחית את דמי הניהול בביטוחי המנהלים

דמי הניהול של ביטוחי המנהלים ושל קופות הגמל צפויים לעבור מהפכה ויהיו שווים אלה לאלה, כך נודע ל"כלכליסט". בימים הקרובים צפוי אגף שוק ההון במשרד האוצר, בראשות המפקח על שוק ההון פרופ' עודד שריג, לפרסם רפורמה מקיפה בתחום דמי הניהול בענף החיסכון הפנסיוני.

במסגרת הרפורמה דמי הניהול בקופות הגמל יהיו זהים לדמי הניהול של ביטוחי המנהלים, כאשר תקרת דמי הניהול שעומדת היום בביטוחי המנהלים צפויה לרדת. כיום דמי הניהול בקופות הגמל נגבים רק מהכספים שנצברו בתיק הגמל ובתקרה של 2%, כאשר על קופות הגמל אסור לגבות דמי ניהול מההפקדות השוטפות שמבצע העמית בקופה מדי חודש.

בביטוחי המנהלים המצב שונה בתכלית. החל מ־2004 דמי הניהול של ביטוחי המנהלים מורכבים משניים: דמי ניהול מההפקדה השוטפת (הפרמיה) ודמי ניהול מהכספים שנצברו בחיסכון. ישנם שלושה מודלים של גביית דמי ניהול בביטוחי המנהלים שחברת הביטוח יכולה לבחור: הראשון, מודל קבוע שבמסגרתו ניתן לגבות עד 11% דמי ניהול מהפרמיה ועד 1% מהחיסכון המצטבר בשנה.

השני, מודל יורד שבו שיעור דמי הניהול ההתחלתי מהפרמיה יכול להגיע עד ל־13% ויורד במשך 12 שנה, כשהממוצע הרב־שנתי הוא של 11% בעוד שדמי הניהול מהחיסכון המצטבר עומדים על 1%. המודל השלישי הוא גמיש ונע בין דמי ניהול של 0% מהפרמיה ותקרה של 2% מהצבירה ועד 11% מהפרמיה ו־1% מהצבירה בהתאם לבחירה של הלקוח.

הערכות בשוק מדברות על כך שהאוצר צפוי להציב תקרה של 1.2% מדמי הניהול הנגבים מהצבירה ו־6% מההפקדות, וזאת הן לגבי ביטוחי המנהלים והן לקופות הגמל.

עד לפני כשנתיים ביטוחי המנהלים וקופות הגמל אפשרו לחוסכים למשוך בגיל פרישה את הסכום שחסכו בסכום חד־פעמי. בתחילת 2008 יושם לראשונה תיקון 3 ששם קץ למשיכות ההוניות, וקבע כי כל חוסך יקבל בגיל פרישה קצבה חודשית מינימלית, ורק אם יצליח לחסוך סכום הגבוה מאותה קצבה חודשית, יוכל למשוך אותו במשיכה הונית.

התיקון פגע ביתרון של קופת הגמל והוביל לכך שלקופות אין כמעט מצטרפים חדשים. אם לא די בכך, לסוכני הביטוח לא משתלם לשווק את הקופות לחוסכים חדשים כיוון שניתן לגבות דמי ניהול (שמהם נגזרות העמלות לסוכן) רק מהצבירה, שבתחילת הדרך היא אפסית, ולא מההפקדות השוטפות. המהלך של האוצר צפוי לחולל מהפכה בתפיסה במובן זה שכעת לסוכנים הפנסיוניים תהיה מוטיבציה גבוהה יותר לשווק את הגמל, וימנע את היתרון המובהק בשיווק של ביטוחי המנהלים.

בנוסף, המהלך צפוי להפחית משמעותית את דמי הניהול שנגבים כיום בביטוחי המנהלים שימנע אפליה בין המוצרים ויביא אולי להחייאת שוק הגמל.

תגובת האוצר: אנחנו לא מתייחסים לספקולציות. בקרוב נפרסם את הרפורמה המלאה בדמי הניהול.