מחזיקי אג"ח טאו לאקסלנס: אל תממשו מניות סאני - גם לנו מגיע פרורים

החשש מהעדפת נושים עולה מדרגה ומחזיקי האג"ח של טאו תשאות שבשליטת אילן בן דב שולפים ציפורניים גם כלפי המוסדיים על מנת להשיג כמה פירורים.

במכתב ששלחו לאקסלנס הביעו אלה פליאה כיצד גוף מוסדי המחזיק בעצמו באגרות חוב, "מתנהג באופן אגרסיבי כמו פיל בחנות חרסינה" כנגד מחזיקי אגרות החוב ואף כלפי נושים מובטחים אחרים של החברה המחזיקים באותו נייר.

לאחר שפרע חלק מחובו בסך 6.5 מיליון שקל, כעת נותר לבן דב לשלם חצי מיליון שקל לאקסלנס. אתמול הודיעה אקסלנס לבן דב כי אם לא ייפרע את יתרת החוב לבית ההשקעות עד יום חמישי הקרוב - הם יפעלו למימוש הבטוחות ליתרת האשראי, בכלל זה 130 אלף מניות סאני המשועבדות.

מחזיקי האג"ח של טאו מבקשים כעת מאקסלנס שלא לממשן שכן השווי של מניות סאני נמוך מדי. לטענתם, עם השלמת עסקת האצ'יסון יעלה ערכן של אלו ובכך תהיה לאילן בן דב יתרה לתשלום החוב ליתר הנושים, אחרת "ייגרם נזק בלתי סביר" לבעלי האג"ח.

מחזיקי האג"ח מאיימים כי במידה ומניות סאני ימומשו, הפער בין מחיר המימוש לבין ערכן שיעלה, אם יעלה, מוטל על כתפיהם ואלו יהיו זכאים לתבוע סכום זה מאקסלנס.

"אל תצטייר כנדיב; אנחנו לא החוליה החלשה"

מוקדם יותר היום בעלי אג"ח טאו ענו לבעל השליטה, אילן בן דב, שאמר אתמול כי אין בידיהם בסיס להעמדה לפירעון מיידי. במכתב שהגישו בעלי האג"ח מסדרות ב' וג' ליוסי אברהמי, בא כוחו של בן דב, הביעו הראשונים חשש כי בן דב נסוג ממזכר ההבנות שנחתם לפני חצי שנה על רקע עסקת האצ'יסון.

לפי מתווה עסקת האצ'יסון בעלי אג"ח טאו יקבלו מניות סאני עם השלמתה. לטענתם, מנכ"ל טאו אמר לנציגות בעלי האג"ח כי הוא צופה השפעה חיובית על שווי מניות סאני במידה ומכירת פרטנר להאצ'יסון תושלם. כעת בעלי אג"ח טאו חוששים כי בן דב החליט "להיפטר ממטען עודף המכביד עליו בגזרות השונות ולהיפטר ממי שהוא רואה כחוליה החלשה". 

לדעתם, בן דב נסוג מההחלטה להעביר להם את מניות סאני כפי שהוסכם, שמא החליט האחרון להקריב את אלו לטובת מחזיקי אג"ח של חברות אחרות שבשליטתו, כמו סאני וסקיילקס.

לפי מזכר ההבנות שנחתם לפני כחצי שנה, תקצה טאו שתי סדרות אג"ח חדשות: הסדרה הראשונה (סדרה ד') בהיקף של 170 מיליון שקל תעמוד לפירעון בחמישה תשלומים שנתיים שווים כאשר תשלום הקרן הראשון הוא בתום שלוש שנים ממועד ההסדר. הריבית תעמוד על 4.5% בצמוד למדד עד לתקופה של 5 שנים לחיי האגרת ומאילך תעמוד הריבית על 5.5%. סדרה נוספת (ה') בהיקף של 78 מיליון שקל תהיה סדרה של אג"ח להמרה ל-40% ממניות טאו לפי שווי חברה של 120 מיליון שקל.

לפי ההסדר, במידה ששווי החברה יעלה על 160 מיליון שקל (למשך 90 יום), תוכל טאו לאלץ את המשקיעים לבצע את ההמרה. הריבית על האג"ח תעמוד על 2% (לא צמוד) ומשך האג"ח הוא לשבע שנים.

את תגובת אקסלנס לא ניתן היה להשיג נכון לרגע זה.

צילום: אוראל כהן