"כנראה עבר חתול שחור בין בן־דב לסינים"

"הודעת הביטול של האצ'יסון והסיבות הקשות שמועלות בה מעידות כי עבר חתול שחור בין אילן בן־דב לחברה הסינית", כך העריך אתמול אחד הגורמים המוסדיים ששותף בנציגות בעלי האג"ח של סקיילקס. בהודעה שקיבלו סאני וסקיילקס מהאצ'יסון, תולה החברה הסינית את נסיגתה מהעסקה בהרעה מהותית שחלה

אחת הסיבות המעניינות שהעלתה האצ'יסון היא "אי־נכונות אחד המצגים של סאני בהסכם הרכישה". כבר בהסכם המקורי שנחתם ביוני בין החברות, דאגו עורכי הדין של האצ'יסון להכניס כתנאי להשלמת העסקה גם את "נכונות מצגי הצדדים במועד ההשלמה בכל היבט מהותי".

בכלל לא היתה ודאות

לא ברור מהו אותו מצג כוזב שעליו מדברים הסינים, שכן הסכם הרכישה המלא לא פורסם לציבור. הוא גם לא נחשף בפני חברי הנציגויות השונות של סאני, סקיילקס וטאו - שלוש החברות שבשליטת בן־דב, המצויות בהסדר חוב המושתת בעיקרו על עסקת האצ'יסון. מה שככל הנראה ברור הוא שמדובר היה בהסכם סבוך. זאת שכן כבר במסמך הראשוני שנחתם בין הצדדים ציינו סאני וסקיילקס כי "ביצוע הסכם הרכישה כרוך בתנאים רבים ומורכבים, שחלק ניכר מהם אינו בשליטת החברה, ואין כל ודאות כי הסכם הרכישה יושלם".

מנהל השקעות בכיר המקורב לאירועים סיפר אתמול ל"כלכליסט" כי "לכאורה נראה שהסעיף הבעייתי הוא סעיף קשה. לא ברור אם מדובר במצג שהציגה סאני בקשר לאחזקתה בסקיילקס, או אולי במצג המתייחס לסאני עצמה. יכול להיות גם שמדובר כאן בפעילות סמסונג שאמורה היתה להירכש על ידי סאני במסגרת העסקה".

"שורה של הפרות הסכם"

מצבת הסיבות לביטול העסקה כללה גם שורה שלפיה "ישנן כמה הפרות נוספות של הסכם הרכישה", אולם סאני וסקיילקס לא מפרטות מעבר לכך - מה שמותיר את המשקיעים רק עם ספקולציות.

סאני וסקיילקס דאגו גם לציין בהודעה כי בהאצ'יסון הביעו חשש שהצעת הרכש לאג"ח של סקיילקס וסאני תיתקל בסירוב מצד הגופים המוסדיים "לאור העמדה הנחרצת שהציגה הנציגות המשותפת כנגד הצעת הרכש", כך נכתב בהודעה. מדובר בהצעות רכש שגוזרות תספורת של כ־15% בממוצע לבעלי האג"ח בסקיילקס וכ־30% לבעלי האג"ח בסאני, ומהוות תנאי להשלמת עסקת הרכישה. בכל אופן, כמה גופים מוסדיים השותפים למו"מ בסאני ובסקיילקס העריכו אתמול כי לא זאת הסיבה לביטול ההסכם.