חודש לפני ההידרדרות, חבס דן על קבלת הלוואה מהמוסדיים

הגופים המוסדיים המחזיקים באג"ח של חברת חבס רותחים מזעם על התנהלות החברה ובעל השליטה בה, הרצל חבס. הם לא מבינים מדוע עד ליום שלישי האחרון לא אותתה להם החברה על מצבה החמור שלא יאפשר לה לעמוד בהתחייבויותיה.

ל"כלכליסט" נודע כי רק לפני כחודש, במסגרת פגישות שוטפות עם מחזיקי האג"ח והמניות של החברה, הציע הרצל חבס למוסדיים להעניק לחברה אשראי באמצעות הלוואה פרטית.

"אין תלות בגיוסים חדשים"

מגעים אלה התנהלו לאחר שרק בדצמבר האחרון, במצגת של החברה שפורסמה באתר הבורסה נכתב כי לחברה "אין תלות בגיוס מקורות חדשים משוק ההון בשנתיים הקרובות" וכי ברשותה נזילות וגמישות פיננסית הכוללת קווי אשראי לא מנוצלים והיא מתכננת לבצע הארכת מח"מ של חוב בנקאי לנכסים בחו"ל. החברה אף צפתה אז כי "שיפור חלקי במניית NSI יביא לשחרור מיידי של פיקדונות כספיים ואפשרות ניצול מסגרת אשראי קיימת". המגעים מול בתי ההשקעות שעמם שוחחו חבס ואנשיו לא הבשילו לעסקה, על רקע הודאת החברה שלשום על מצבה הפיננסי הבעייתי.

יוסי רוזן צילום: אוראל כהן

ביום חמישי האחרון, במקביל לדיווח שהוציאה החברה לבורסה בעקבות קריסת ניירות הערך שלה, שלפיו לא ידוע לה על אירוע מהותי שיכול להשפיע על מחיר ניירות הערך, שהה הרצל חבס בהולנד ונפגש עם הבנקים שמימנו את עסקת רכישת מניות NSI. ייתכן שחבס חשב שפגישות אלו יאפשרו לו לגייס אשראי נוסף מאותם בנקים, אך עד מהרה התברר לו שהבנקים דורשים ממנו לחזק את הבטחונות עבור ההלוואות שכבר קיבל, זאת על רקע הצניחה במחיר המניה.

מחבס נמסר בתגובה כי "ההנהלה פועלת באופן אינטנסיבי מול כלל הגורמים במערכת לטובת הגנה על האינטרסים של החברה".

"ההתפטרות לא קשורה"

מתחילת השנה נטשו את חבס מספר נושאי שרה בכירים, שהאחרון שבהם היה יוסי רוזן, שכיהן כנציג חברת עופר ניהול בדירקטוריון חבס. עופר ניהול של עידן עופר ואודי אנג'ל מחזיקה ב־23% מקבוצת חבס. מקורבים למשפחת עופר טוענים כי פרישתו של רוזן מהחברה לא היתה קשורה להתרחשויות, וכי היא נעשתה כחלק מהחלטתו לצמצם את פעילויותיו בדירקטוריונים השונים. כך, שלשום הודיע רוזן על פרישה מדריקטוריון כיל ולפני כשבועיים מראשות דירקטוריון בז"ן. "עובדה היא שהדירקטור השני מטעמם, צחי לוטן נשאר בתפקיד", אומרים המקורבים.

לידי "כלכליסט" הגיע מכתב ששלח רוזן אתמול לדירקטוריון חבס ובו הוא כותב כי "בימים האחרונים קישרה העיתונות את התפטרותי מהדירקטוריון לספקולציות ביחס לבקשה להסדר חוב. החלטתי נובעת מהחלטה מוקדמת יותר לפרוש מדירקטוריונים ולהוכחה רצ"ב הודעתי על הפרישה מדירקטוריון כידל ומוקדם יותר מתפקידי כיו"ר בז"ן".

"אף אחד לא ידע"

בכלל בעופר ניהול, כך לפי המקורבים, רואים את עצמם כמשקיע פיננסי שנפגע מהמצב שאליו נקלעה החברה בדיוק כמו בעלי האג"ח ולא חלק מגרעין הניהול של חבס. "הם מסתכלים על זה כעל עוד השקעה פיננסית ורואים עצמם כמשקיע פיננסי. הם לא נמצאים בעולם נדל"ן אחר וההשקעה הזו, בדיעבד, היא בעצם השקעה כושלת שהביאה להפסד של כ-30 מיליון דולר שכמו המשקיעים האחרים יוצאים בשן ועין", אמר המקורב.

המקורב למשפחת עופר מסביר שהמשבר הגיע בהפתעה גמורה. "אף אחד לא ידע שזה מה שהולך להיות מה שקרה שהמניות של החברה ההולנדית צנחו בבת אחת וזה השפיע על הקבוצה למעלה. כשיוסי רוזן הודיע הוא לא ידע שזה מה שהולך לקרות. המניה נחתכה בכמה ימים ב־50%. זה לא שבעופר ניהול ידעו. זה לא צף בדירקטוריונים. בגלל שערך המניה ירד הם מצאו את עצמם בלי יכולת לפרוע את החוב".

כעת בעופר ניהול מנסים לראות מה יקרה ומאמינים כי יש יותר שאלות פתוחות מתשובות. האם הם יזרימו כסף? לא ברור הכל תלוי במה יהיה עם נציגות האג"חים, מי ירכיב את הנציגות, מה יהיו הדרישות, איך הרצל חבס ינהג? האם הוא יביא כסף מהבית שהרי למשפחת חבס יש לא מעט חברות פרטיות ונכסים אישיים שהושארו מחוץ לחברת חבס הבורסאית.

"כמו כל בעלי המניות האחרים גם הם עוד לא יודעים מה יקרה", מסביר הגורם. "השאלה האם יהיה ניתן לגעת בהון הפרטי. בהסדר חוב כמו בכל הסדר חוב יש המון שאלות אבל צריך לזכור שהם לא ההנהלה אלא משקיע שהפסיד. בהשקעה בסדר גודל כזה או בהשקעה כזו שנמחקה אין שום ספק שיש פה אכזבה".

בין עידן עופר להרצל חבס יש היכרות עסקית רבת שנים. בסביבות 2007 החליט עופר להשקיע בחבס. עופר גם רכש מספר דירות בפרוייקט רוטשילד 1 שבנתה הקבוצה.

האסיפה תתכנס היום

בגזרת מחזיקי האג"ח, יממה לאחר שחברת חבס הודיעה כי היא מבקשת להגיע להסדר חוב עם בעלי אגרות החוב שלה, הודיעו נאמני שתי סדרות האג"ח של החברה, הרמטיק נאמנות ורזניק פז נבו, על כינוס אסיפת מחזיקים שתתקיים היום בתל אביב. באסיפה יתנו נציגים מטעם החברה דיווח על מצבה העסקי, ובתוך כך יתבקשו המחזיקים למנות נציגות שתפעל כשלוח של הנאמן בנושא גיבוש הסדר ביניים, שיאפשר לשלם למחזיקי האגרות את התשלומים הקרובים או גיבוש הסדר חוב כולל. המחזיקים ידונו בנוסף באופציות העומדות בפניהם בכל הקשור לנקיטת הליכים משפטיים נגד החברה.

מחברת חבס נמסר: "בניגוד לנכתב חבס לא ביקשה הלוואה מהמוסדיים. התמונה הפוכה לחלוטין, היו גורמים בעולם הפיננסי והמוסדי אשר פנו מיוזמתם והעלו רעיונות באשר לביצוע עסקת מימון עם החברה, אך החברה משיקוליה, החליטה שלא להתקדם. כמו כן, בזמן שהותו בהולנד לא נפגש הרצל חבס עם הבנקים המממנים".