בלעדי לכלכליסט
הושגו הבנות לשיפור תנאי הסדר החוב של אלביט הדמיה
הלילה סיכמו הצדדים על שיפור תנאי סדרות האג"ח החדשות ועל ביטול האופציות לנושאי משרה; ההבנות סוללות את הדרך להשלמת ההסדר
בפגישה שהתקיימה אמש הושגו הבנות ביחס לשיפורים שיכנסו להסדר החוב של אלביט הדמיה הסוללים את אישורו על ידי מחזיקי האג"ח.
ל"כלכליסט" נודע שאמש נערכה פגישה בין הקרנות הזרות, יורק ו-DK, התומכות בהצעת הסדר החוב של אלביט הדמיה לגופים המוסדיים שהתנגדו לו. במפגש נכחו ג'רמי בלנק מקרן יורק, יואב כפיר המייצג את קרן DK, מורדי משיטה מכלל, ערן סטפק ממיטב דש ועורכי הדין המייצגים את הצדדים.
הצורך בהדברות בין הצדדים נבע מהחלטתה של השופטת ורדה אלשיך מהשבוע שעבר שלא לאשר את הסדר הנושים של אלביט הדמיה. אלשיך חתמה את החלטתה בתקווה שהחברה ומחזיקי אגרות החוב ישכילו להידבר באורח שיאפשר תיקון בהסדר שיפיס את דעתם של חלק מהמתנגדים לו.
ג'רמי בלנק קרן יורק צילום: אוראל כהן התיקונים הצפויים להיכלל בהסדר המעודכן עוסקים בשלושה נושאים שהיוו את סלע המחלוקת בין הצדדים:
א. תנאי סדרות האג"ח החדשות שיונפקו
היקף החוב החדש צפוי לעלות בכ-100 מיליון שקל לעומת ההצעה במקורית ולעמוד על כ-670 מיליון שקל. נוסף לכך, אגרות החוב תהיינה צמודות למדד, המח"מ שלהן יהיה קצר יותר והן יובטחו בשעבודים ובבטוחות משופרות ביחס לאלו שהיו בהצעה שהובאה להצבעת המחזיקים לפני כחודש.
ב. אופציות לנושאי משרה
התוכנית להעניק אופציות לנושאי משרה בהיקף של 15%-20% תבוטל. הבעיה המרכזית עם סעיף האופציות מבחינת המוסדיים שהתנגדו להסדר הייתה שבהצעת ההסדר המקורית לא צוין מחיר המימוש שלהן.
ג. פטור מתביעות
בעל השליטה באלביט הדמיה, מוטי זיסר, המוחרג מהפטור לא יהיה רשאי לפנות לחברה ולדרוש שיפוי במקרה שיתבע. יתר הדירקטורים ייהנו מפטור המותנה בכך שבמהלך שנתיים מהשלמת ההסדר אלביט הדמיה לא תיקלע להסדר חוב נוסף.
לאחר ההצעה על הצעת ההסדר של אלביט הדמיה פנו שלושת הגופים מוסדים: כלל, מיטב דש ואנליסט, לבית המשפט בבקשה שלא לאשר את הסדר הנושים. במידה והשיפורים בהצעת ההסדר אכן יבוצעו, המוסדיים שהתנגדו בתחילה להסדר צפויים לשנות את החלטתם ולתמוך בהסדר המתוקן. מהלך כאמור יסלול את הדרך לסיומו של אחד מהסדרי חוב הגדולים בשוק ההון הישראלי כשעל הכף מונחים כ-2.5 מיליארד שקל.
