האם להיחשף למטבע?
ברגע שהמשקיע מקבל החלטה להיחשף למדדים באירופה, עולה השאלה האם לרכוש תעודת סל המנטרלת את החשיפה הטבעית לשער היורו
שטרות יורו צילום: בלומברג
לדברי אבנר חדד, מנכ"ל חברת תעודות הסל קסם, "היתרון בגידור החשיפה המטבעית הוא שהמשקיע בוחר להיחשף נטו לחברות ולכלכלה של אותו אזור, גוף, מדינה. אם שומרים על חשיפה מטבעית, מכניסים לתיק גם חשיפה למטבע. בסופו של יום, אם אתה קונה מדד אירופי, זה אומר שאתה מאמין בכלכלה האירופית, וברגע שהכלכלה מתחזקת, גם המטבע מתחזק ומתאושש לאורך זמן. חשוב להבהיר, עם זאת, שגם אם קונים תעודה מנוטרלת מטבע ודמי הניהול גבוהים יותר, מקבלים חלק מהעלות בחזרה בדמות ריביות שחוזרות למשקיע".
גם אם המשקיע לא נפגע מההחלטה לא לגדר, בשנים האחרונות סבלו המשקיעים שבחרו לשמור על חשיפה ליורו ולדולר - שנשחקו מאוד. לדברי בכיר בענף תעודות הסל, "השאלה אם לגדר תלויה במידה רבה בשאלות מאקרו שנוגעות בעיקר לבחירות בגרמניה. יש לחץ גדול באירופה להפסיק עם מדיניות הצנע. אם הלחץ יעבוד וגרמניה תתחיל עם מדיניות מרחיבה כמו ארצות הברית, היורו ייחלש".
