נאמני האג"ח של אי.די.בי יגישו היום את ההסתייגויות

נאמני סדרות האג"ח של אי.די.בי יגישו היום את הסתייגויותיהם מההצעות שהוגשו לבית המשפט. על סמך ההסתייגויות מתכוונים הנאמנים וגם בעלי התפקידים מטעם בית המשפט לבקש את שיפור ההצעות, וככל נראה שיבקשו אף קיום התמחרות בין המציעים.  

רוב רובן של ההסתיגויות הן מההצעות של מוטי בן־משה וקבוצת גרנובסקי־דנקנר.

בהצעה של גרנובסקי דנקנר מדובר במספר התניות. הראשונה היא התניית קיום עסקת מכירת השליטה בכלל ביטוח עד חודש מאי — פרק זמן שנראה לא סביר לנציגות.

עוד הצעה אתלון מנסה להקים גוש חוסם הציעה למחזיקי האג"ח של אי.די.בי אחזקות להמיר את האג"ח שבידיהם למניות אתלון - שואפת לכפות מתווה של חלוקה בעין יניב רחימי לכתבה המלאה 

עניין נוסף הוא אי ההסכמה להעביר את 48 מיליון השקלים שהתקבלו ממשפחות מנור ולבנת תמורת הפטור מתביעות, אלא לאחר שלוש שנים, ורק לאחר שתהיה ודאות שאי.די.בי פתוח לא תובעת את אי.די.בי אחזקות. במקרה של תביעה כזו דורשת הקבוצה הפחתת חלקם היחסי של הנושים במניות.

התנייה שלישית מתייחסת למצב שבו דנקנר וגרנובסקי לא מממשים אופציה לרכוש 27.5% ממניות החברה מידי המחזיקים תוך שלוש שנים. במצב כזה הם לא ישלמו את מלוא התמורה במניות אלא רק 85% מהסכום. בנוסף, דנקנר אמנם לא הכניס סעיף מפורש של פטור מתביעות, אולם באחד הסעיפים ציין כי כל סכום שיתקבל מתביעות נגד החברה ובעלי השליטה יילך לחברה ולא למחזיקי האג"ח, מרגע שההסדר יושלם. גם לסעיף זה יידרש דנקנר.

מה דעתך על מניית כלל עסקי ביטוח:

•  
•  
•  
•  
•  

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

בהצעה של מוטי בן־משה מדובר בעיקר בהתניית עיסקת כלל ביטוח עד אפריל 2014 בלבד. תנאי נוסף הוא האפשרות לסגת מהעסקה ברגע שאידיבי פיתוח לא עומדת באמות מידה פיננסיות.

מההצעה של אלשטיין לא צפויות הסתייגויות מאחר שהוכנה ע"י הנציגות עצמה בשיתוף עמו.

ישנה אפשרות שבמקום לדרוש התמחרות תוענק לכל המציעים אפשרות להגיש בסיבוב אחד נוסף שיפורים להצעותיהם על פי אותן הסתייגויות שיוגשו ואז להביא את ההצעות להצבעה בפני המחזיקים.

גורם בנציגות המחזיקים אמר אתמול כי "יש הפרשים קלים בין ההצעות של דנקנר-גרנובסקי ואלשטיין. השיפורים יצטרכו לבוא לא בחלק הכמותי דווקא, החלק של ההזרמות, אלא בחלק האיכותי, בכל הסעיפים הקטנים שמאפשרים פתחי מילוט למיניהם".

מוטי בן משה ונוחי דנקנר צילום: אניה בוכמן, אוראל כהן