פטרוכימיים תפצה את המחזיקים כדי להשתתף בהנפקת זכויות בזן
המשמעות היא שחלק מהזכויות למניות בזן ישמרו אף הן להבטחת חובם של מחזיקי איגרות החוב של הסדרות המובטחות
מחזיקי איגרות החוב המובטחות של פטרוכימייםיקבלו את הזכויות בגין מניות בזןהמשועבדות להם, כך עולה מעדכון שפרסמה פטרוכימיים כחלק מההיערכות להנפקת הזכויות בחברה־הבת (30.8%) בזן. המשמעות: חלק מהזכויות במניות בזן שיתקבלו בפטרוכימיים בעקבות הנפקת הזכויות ישועבדו אף הן להבטחת חובם של מחזיקי האג"ח של הסדרות המובטחות. המדובר בזכויות הנובעות מהמניות ולא במניות עצמן.
- הנפקת הזכויות בבזן טרפה את מתווה הסדר החוב בפטרוכימיים
- היועץ הכלכלי של הנציגות בפטרוכימיים: "ההשתתפות בהנפקת הזכויות של בזן כדאית"
- הבנקים דורשים מהחברה לישראל הזרמת הון גדולה מ-56 מיליון דולר בהנפקת הזכויות של בזן
על פי שטרי הנוסח הקיים של שטרי הנאמנות של הסדרות המובטחות (ב', ג', וד') של פטרוכימיים, הזכויות וההטבות הנובעות ממניות בזן המשועבדות לסדרות אלו שייכות לפטרוכימיים ולא למחזיקי האג"ח. אלו האחרונים יכולים "לשים יד" על הזכויות הנובעות מהמניות המשועבדות להם, רק אם יעמידו את החוב כלפיהם לפירעון מיידי או באמצעות הודעה של הנאמנים על מימוש השעבוד על מניות בזן.
נוכח הודעת בזן על כוונתה לבצע הנפקת זכויות בהיקף של עד 150 מיליון דולר במחצית השנייה של דצמבר 2013 ולבקשת הנאמנים לסדרות האג"ח המובטחות, פטרוכימיים תזמן אסיפת מחזיקי אג"ח כדי למנוע העמדת האג"ח לפירעון מיידי ומימוש מניות בזן המשועבדות להן.
פטרוכימיים מציעה לשנות את שטרי הנאמנות באופן שהזכויות בגין המניות המשועבדות ייוותרו בידי מחזיקי הסדרות המובטחות ולא ישוחררו לפטרוכימיים, כפי שנקבע בשטר המקורי.
כדי לאשר את התיקון בשטר הנאמנות, נדרש בנוסף לאישור מחזיקי האג"ח גם אישור הנושים הפיננסיים האחרים: בנק הפועלים, בנק אגוד וקרן בראשית. בשלב זה, חרף הדיונים המתנהלים מול הבנקים וקרן בראשית, עדיין לא התקבלה ברכת הדרך מצדם.
דיוויד פדרמן בעל השליטה בפטרוכימיים
חזית נוספת שצפויה לפטרוכימיים תגיע מכיוון הסדרות הלא מובטחות של החברה. מחזיקי האג"ח מסדרות אלה יוצאים קירחים משני הצדדים. הם גם לא נהנים מהזכויות במסגרת הגיוס של בזן וגם מוותרים על המזומנים שבקופתה של פטרוכימיים המיועדים לצורך ניצול הזכויות בהנפקה של בזן. נוסף לכך, פטרוכימיים נדרשת לקבל את אישור מחזיקי האג"ח לניצול הזכויות בגיוס של בזן.
| קנייה חזקה | קנייה | המתן | מכירה | מכירה חזקה |
בפטרוכימיים סבורים שיש לבחון בחיוב את השתתפות החברה בהנפקת הזכויות, וזאת בכפוף לאימוץ תוכנית ההתייעלות בבזן, לשיתוף פעולה מהמערכת הבנקאית ביחס לבזן ולבחינת תנאי הגיוס.
בפטרוכימיים החליטו להשהות את כל תשלומי הקרן והריבית לנושים הפיננסיים השונים, ומסבירים זאת בכוונה שלא לסכל את היתכנות ניצול הזכויות בהיקף המרבי.
החוב למחזיקי איגרות החוב של הסדרות המובטחות של פטרוכימיים מגיע לכ־973 מיליון שקל, ואילו החוב למחזיקים בסדרות הלא מובטחות מצומצם יותר ומגיע לכ־115 מיליון שקל בלבד.
יתרות המזומנים בקופה של פטרוכימיים מסתכמות בכ־183 מיליון שקל.
