התקדמות במגעים להסדר בין נושי צים בקטלוניה

המחנה הסגור שקיימה חברת צים והחברה לישראל מול נושי צים בקטלוניה הסתיים בלי הסדר, אבל ל"כלכליסט" נודע כי חלה התקדמות משמעותית במגעים להסדר בין החברה לנושיה, הבנקים ומחזיקי האג"ח.

ההתקדמות חלה ממש בשעות האחרונות של המו"מ, לאחר שביומיים הראשונים של הפגישות היו פערים גדולים בין הצדדים והם היו על סף פיצוץ. אתמול חלה ההתקרבות ויתכן כי עד יום חמישי ייחתם מסמך עקרונות שימנע הערת עסק חי לחברה בדו"חות שתפרסם החברה לישראל ביום חמישי, ואילו ההסדר עצמו ייחתם סופית לאחר הדוחות, עם השלמת הפערים שקיימים.

לעת עתה לא הגיעו הבנקים הנושים הלא מובטחים, ומחזיקי האג"ח להסכמים עם החברה על מבנה הסדר החוב ובשבוע הבא ייעשה נסיון להשלים את השיחות עד לדו"חות החברה לישראל ביום חמישי כדי הימנע מהערת עסק חי לצים. הערה שעלולה לגרום לנטישת לקוחות ונזק של מאות מיליוני דולרים.

אונייה של צים צילום: אלעד גרשגורן

ל"כלכליסט" נודע כי ההצעה של החברה לבנקים הנושים הלא מובטחים ולמחזיקי האג"ח מתבססת על תספורת של כ־50% לחוב. מדובר על מחיקה של כמעט 300 מיליון דולר מתוך חוב של 400 מיליון דולר של צים למחזיקי האג"ח שלה, וקבלת מניות בהיקף של עד 20% ממניות החברה. בקרב חלק ממחזיקי האג"ח קיימת התנגדות להיקף התספורת. עוד נודע כי החברה לישראל הציעה הזרמה של 200 מיליון דולר לבעלי החוב, אך אלו המיוצגים במקום דרשו הזרמה כמעט כפולה של 350–400 מיליון דולר. היקף המניות שאמורה היתה החברה לישראל להחזיק בעקבות ההסדר הינו 25%־40% בהתאם להזרמה.

המחזיקים אף דרשו ויתור של משפחת עופר, בעלת השליטה בחברה לישראל, על חלק מהותי מחובה של צים לחברות פרטיות בבעלותם, חוב שעומד על כ־300 מיליון דולר. עד אתמול לא היתה נכונות לוותר אבל אתמול הסתמנה נכונות של עידן עופר לוותר על חלק מהחוב.

צים מנסה לצמצם את חובה האדיר, שעומד על 3 מיליארד דולר לנושים מובטחים ולא מובטחים, ביותר ממיליארד דולר. הצמצום אמור לבוא על חשבון הנושים הלא מובטחים, כאמור כ־300 מיליון דולר מהם ממחזיקי האג"ח. מחזיקי האג"ח מעוניינים להעניק לחברה את מרחב הנשימה בידיעה כי זהו הסיכוי היחיד שלהם לראות תמורה מהחוב, שכן החוב שלהם איננו מובטח ברובו בשעבוד כלשהו מלבד 25 מיליון דולר שמובטחים במניות של אחת האניות. ההזרמה של החברה לישראל מיועדת לביצוע תכנית הצטיידות לצים ולא לחיזוק פיננסי של החברה או החזר חוב. צים זימנה את הנושים, ומנהלי החברה לבית מלון מבודד בעיירה סיג'ס בקטלוניה.