שחקן חדש בנושי אי.די.בי: קרן ברוש, הגדולה במחזיקי האג"ח

שופט בית המשפט המחוזי איתן אורנשטיין העניק ארכה של יום אחד להגשת הצעות חדשות לרכישת אי.די.בי. הארכה ניתנה לבקשת קבוצת גרנובסקי דנקנר, שביקשה הארכה של שתי יממות מהמועד המקורי שנקבע ליום שני הקרוב, כלומר מחר. המועד נדחה ליום שלישי, מחרתיים. השבוע גם יוגשו ההסתייגויות וחוות דעת המומחה לשתי ההצבעות, וביום ראשון הבא תתקיימנה גם אסיפות מקדמיות של המחזיקים, ואילו אסיפות הנושים ייערכו בשבוע שאחרי.

בינתיים צץ שחקן חדש בקבוצת מחזיקי האג"ח של אי.די.בי אחזקות, שהגיע לאחזקה של 58 מיליון ע"נ בסדרה ד'. מדובר בקרן ברוש, קרן חוב שהוקמה בראשית השנה, ומנוהלת בידי אמיר אפרתי ואורי רובין. הקרן עוסקת באיתור הזדמנויות השקעה בשוק החוב הסחיר ולא סחיר.  

רובין כיהן בעבר כמנכ"ל אקסלנס חיתום וכמנכ"ל גיזה שוקי הון. אפרתי מגיע מתחום קרנות ההשקעה הפרטיות, והיה שותף בפעילות קרנות גידור בניו יורק ובקרן דרגון. הקרן לא מספקת מידע לגבי זהות משקיעיה ואינה כפופה לרגולציה.

ברוש היא המחזיקה הכי גדולה בין האג"ח וחתומה על שיתוף פעולה עם מחזיקים בעלי היקף דומה. הקרן הצביעה נגד שלוש ההצעות בהצבעה שנערכה לגבי ההצעות של דנקנר־גרנובסקי, אלשטיין ובן־משה בנפרד. הקרן תמכה בבקשת הנאמנים לדחות את ההחלטה, ולאפשר דיון בהצעת אלשטיין ובן-משה, מתוך רצון לאפשר לקבוצות להגדיל את היקף הוודאות של ההצעות שלהן. בקרן הבהירו כי אין להם נטיה לאחד הצדדים וההחלטות שלהם נעשות רק מתוך השאת ערך למשקיעים.

השופט אורנשטיין צילום: אוראל כהן

אוהד אלוני שמייצג מחזיקי אג"ח פרטיים בהיקף של 90 מיליון ע"נ, שעמם הצביע בהצבעה הקודמת, פעל ממשרדי בי.ג'י.איי, החברה שבשליטת גרנובסקי. מדובר בבעיה אתית חמורה, שכן אלוני הוא חבר הנציגות. עם זאת, רשות ני"ע איננה מתכוונת לנקוט בצעדים בנושא מאחר שלא מדובר בעבירה כלשהי.

הדרך למיזוג כור דסק"ש נסללה לאחר שהושגה פשרה בין התובע הייצוגי לחברת כור. הפתרון היצירתי שהוביל עו"ד רם כספי פתח לבעלי המניות של חברות כור מסלול נוסף. בעל מניות שיסבור כי התמחור של מכתשים אגן בעסקה גבוה יותר מהאופן שבו הוא מתומחר בהערכת השווי של כור בעסקה, יוכל לרכוש אופציה על החלק של מכתשים אגן במחייר מניית כור. האופציה תהיה תקפה עד 2018, במקרה של הצלחת הנפקה או מכירת מכתשים אגן, יותאם לשווי ההנפקה או המכירה, ובאם לא עלול המחזיק לאבד את מחיר האופציה בחלקה או במלואה. הסכם המיזוג קובע כי בסיומו של המיזוג תהפוך כור לחברה פרטית. דסק”ש, המחזיקה כיום ב־67.33% מכור, תרכוש את יתרת המניות לפי שווי של 3–3.5 מיליארד שקל מידי הציבור ואי.די.בי פתוח.