מרקסטון במגעים למכירת מגנוליה: פורטיסימו מתעניינת ברכישתה

קרן פורטיסימו וגוף נוסף נמצאים במגעים לרכישת מגנוליה מקרן מרקסטון תמורת 300-250 מיליון שקל, כך נודע ל"כלכליסט". מרקסטון מנהלת מירוץ נגד הזמן להשגת מזומנים ולמימוש נכסים, ולאחרונה החלה במגעים להנפקת מגנוליה בלונדון, אולם במקביל היא מנהלת מגעים למכירתה עם גופים המעוניינים בכך. הרצינית ביותר כרגע הנה קרן פורטיסימו, המנוהלת על ידי יובל כהן.

מגנוליה נחשבת לאחת ההשקעות המוצלחות הבודדות של מרקסטון, שרכשה אותה ב־2008 תמורת כ־30 מיליון דולר (אז 135 מיליון שקל). בניגוד לדפי זהב שבה ביצעה מרקסטון אקזיט שבו מכרה את אחזקותיה ברווח נאה לקרן בבקוק אנד בראון האוסטרלית, למרות מצבה הפיננסי הקשה של החברה, הרי שבמגנוליה חל שיפור עסקי לאורך השנים.

מגנוליה מוכרת תכשיטים בדוכנים בקניונים, ונהנית מצמיחה במכירות ומעלויות נמוכות שכן הדוכנים מצויים במעברים ודמי השכירות שלהם נמוכים יחסית לחנויות. נוסף על כך, הרשת מעסיקה עובדים צעירים יחסית בשכר נמוך, מה שמקטין את עלויות המכירה שלה. מכירותיה של מגנוליה הגיעו ב־2013 לכ־250 מיליון שקל ולרווח תפעולי של כ־35 מיליון שקל.

מגנוליה, המנוהלת בידי תומר רייזברג ויוחאי שוחט, מחזיקה בכ־160 דוכנים, מחציתם בארץ והשאר בבריטניה, קנדה, אוסטרליה ופורטוגל.

מרקסטון, שגייסה ב־2004 עם הקמתה 800 מיליון דולר ממשקיעים בישראל ובארה"ב, רשמה שורה של השקעות כושלות ובראשן בית ההשקעות פריזמה, שהביאו אותה בשנה האחרונה לנטילת הלוואות - צעד חריג בקרן השקעות.

לשיא הגיעו הדברים בהשקעה בפריזמה שמוזגה לבית ההשקעות פסגות תמורת 24% מהמניות. בפברואר האחרון חברת אמפיק (לשעבר פריזמה), שדרכה מחזיקה מרקסטון בפסגות, לא יכלה לשלם תשלום ריבית של 15 מיליון שקל למחזיקי האג"ח, שמהם גייסה מרקסטון 100 מיליון שקל. זאת לאחר שגם בשנה הקודמת היא העבירה את התשלום באיחור.

אחת הסיבות לניסיון למכור או להנפיק את מגנוליה היא שימוש בתמורה לתשלום החוב. הנפקה היא צעד לא ודאי מבחינת השווי שיתקבל, ולכן ההערכות הן שרון לובש יעדיף למכור את מגנוליה גם במחיר נמוך יותר מ־300 מיליון שקל.

מרקסטון ופורטיסימו סירבו להגיב לידיעה.