משקיעי מרקסטון בחנו אפשרות לפירוק הקרן כבר לפני שנה

הגופים המוסדיים המשקיעים בקרן מרקסטון פנו כבר לפני שנה למנהלי החברה בדרישה לקבל מידע על המצב הכספי של החברות בפורטפוליו, אך נענו בשלילה. לאחר התפוצצות פרשת השוחד שנתן השותף בקרן אליוט ברוידי, בחנו המוסדיים את כל האפשרויות – כולל פירוק הקרן או החלפת המנהלים – והבינו שאין להם דרך חוקית להשפיע על המצב.

לידי "כלכליסט" הגיעו תכתובות בין מנהלי הקרן, ובהם חשב הקרן צביאל גדליהו, ובין נציגי גופים מוסדיים ישראלים, החושפים פניות מצד המשקיעים שנענו בשלילה מצד מנהלי הקרן.

יו"ר מרקסטון רון לובש. המוסדיים פנו ב-2012

הנהלת הקרן נוהגת להיפגש עם נציגי הגופים המוסדיים המשקיעים בה על בסיס שנתי. ל"כלכליסט" נודע כי במסגרת פנייה של אחד המוסדיים המחזיקים באג"ח בשלהי 2012, התבקשה ההנהלה להעביר לידי אותו גוף מוסדי מידע על יחס החוב ל־EBITDA (תזרים מפעילות שוטפת) של החברות שמחזיקה הקרן. נציגי הקרן סירבו למסור מידע בטענה שמדובר בחברות פרטיות. עוד מתברר כי כבר בסוף 2012 מסרו נציגי הקרן למשקיעים כי בכוונתם לפעול להארכת חיי הקרן, שאמורים להסתיים במאי 2015, על רקע הקושי לממש את ההחזקות בכלל החברות המושקעות. המשקיעים הישראלים הבהירו אז באופן חד משמעי כי אין בכוונתם לאשר הארכת חיי הקרן, הטיחו במנהלים כי היה עליהם לממש את החברות בפורטפוליו כשהיו יכולים לעשות זאת והזכירו את האפשרות של מנהלי הקרן למכור את אחזקתם (23%) בבית ההשקעות פסגות בתמורה ל־670 מיליון שקל לקרן איפקס ב־2010, אז רכשה איפקס את השליטה (77%) בפסגות מקרן יורק.

המשקיעים טוענים גם שלפני שנה פנו למנהלי הקרן בדרישה לדעת מה היקף החוב של רשת התכשיטים מגנוליה ומנהלי הקרן טענו כי הוא עומד על כ־10 מיליון דולר בלבד. בהמשך לא טרחו המנהלים לעדכן את המשקיעים בכך שהקרן לקחה הלוואה של 15 מיליון דולר מקרן פורטיסימו בתמורה לשעבוד מניות מגנוליה לפורטיסימו, ומרקסטון עלולה לאבד את מגנוליה אם לא תחזיר את ההלוואה.

כפי שנחשף אתמול ב"כלכליסט" המשקיעים הישראלים הגדולים בקרן, בראשם כלל ביטוח עם התחייבות השקעה של 15 מיליון דולר, מתכננים חבירה משותפת ומינוי נציג מטעמם כדי לקבל מידע ממנהלי הקרן, ואף לבחון צעדים משפטיים להחלפת ההנהלה בחשש להפרת הסכם ההשקעה. לפי הערכות של עורכי דין מהתחום הסיכוי להחליף את מנהלי הקרן או לקבל מידע משמעותי קלוש. בנוסף, עיקר הכוח להשפעה על התנהלות הקרן מצוי בידי המשקיעים הזרים - בעיקר גופי פנסיה בארה"ב שמהווים את רוב המשקיעים בקרן (כ־80%).

ממרקסטון נמסר בתגובה: "מרקסטון מחויבת להעניק למשקיעיה דיווחים מסודרים המעדכנים אותם בפעילות וכך נעשה. כל בקשה למידע החורג מהדיווחים המוסכמים נבחנת ונענית ובהתאם".